Masus Global Halbjahresbericht zum 30.09.2015
Inhalt Ihre Partner 3 Vermögensübersicht gem. 9 KARBV Vermögensaufstellung Wertpapierkurse bzw. Marktsätze Während des Berichtszeitraums abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen Anhang gem. 7 Nr. 9 KARBV 5 6 9 10 11 Masus Global Halbjahresbericht zum 30.09.2015
Ihre Partner Kapitalverwaltungsgesellschaft Internationale Kapitalanlagegesellschaft mbh Yorckstraße 21, 40476 Düsseldorf E-Mail: info@inka-kag.de Internet: www.inka-kag.de Gezeichnetes und eingezahltes Eigenkapital: 5.000 TEUR Haftendes Eigenkapital: 28.011.366,00 EUR (Stand: 31.12.2014) Aufsichtsrat Dr. Christiane Lindenschmidt, Bereichsvorstand und HSBC Technology and Services Country COO der HSBC Trinkaus & Burkhardt AG, Düsseldorf, Vorsitzende Dr. Rudolf Apenbrink, Vorsitzender der Geschäftsführung der HSBC Global Asset Management (Deutschland) GmbH, Düsseldorf Paul Hagen, Mitglied des Vorstands der HSBC Trinkaus & Burkhardt AG, Düsseldorf Prof. Dr. Alexander Kempf, Direktor des Seminars für Finanzierungslehre an der Universität zu Köln, Köln Ulrich Sommer, Mitglied des Vorstands der Deutsche Apotheker- und Ärztebank eg, Düsseldorf Dr. Jan Wilmanns, Bereichsvorstand, Leiter Institutional & Corporate Clients der HSBC Trinkaus & Burkhardt AG, Düsseldorf Geschäftsführer Markus Hollmann Alexander Poppe Gesellschafter HSBC Trinkaus & Burkhardt Gesellschaft für Bankbeteiligungen mbh, Düsseldorf Verwahrstelle HSBC Trinkaus & Burkhardt AG, Königsallee 21/23, 40212 Düsseldorf Gezeichnetes und eingezahltes Eigenkapital: 91.423.896,95 Euro, modifiziert verfügbare haftende Eigenmittel: 1.996.908.428,30 Euro (Stand: 31.12.2014) Wirtschaftsprüfer KPMG AG Wirtschaftsprüfungsgesellschaft, Tersteegenstraße 19-31, 40474 Düsseldorf Fondsmanager Flossbach von Storch AG, Ottoplatz 1, 50679 Köln Masus Global Halbjahresbericht zum 30.09.2015 3
Ihre Partner Anlageausschuss Sven Brouwers Portfoliomanager der Flossbach von Storch AG, Köln Andre Meier, Portfoliomanager der Flossbach von Storch AG, Köln Dirk von Velsen, Vorstandsmitglied der Flossbach von Storch AG, Köln Sonstige Angaben WKN: A0YEHC ISIN: DE000A0YEHC1 Masus Global Halbjahresbericht zum 30.09.2015 4
Vermögensübersicht gem. 9 KARBV Kurswert in EUR % des Fondsvermögens I. Vermögensgegenstände 30.625.726,18 100,11 1. Aktien 8.489.886,97 27,75 Gesundheitswesen 2.607.511,32 8,52 Konsumgüter 2.528.868,17 8,27 Industriewerte 1.556.605,16 5,09 Technologie 1.018.126,32 3,33 Finanzwerte 425.450,00 1,39 Rohstoffe 353.326,00 1,15 2. Anleihen 16.147.412,95 52,79 Telekommunikation 4.992.622,83 16,33 Zyklische Konsumgüter 3.099.169,75 10,14 Nicht zyklische Konsumgüter 2.379.230,23 7,78 Finanzen & Kapitalanlagen 1.656.473,52 5,41 Investitionsgüter 706.464,02 2,31 Banking/Bankwesen 689.260,00 2,25 Energiewerte 628.023,00 2,05 Technologie & Elektronik 624.889,28 2,04 Anleihen ausländischer Regierungen 505.156,24 1,65 Medien 488.585,00 1,60 Versorgungswerte 377.539,08 1,23 3. Derivate -10.883,49-0,04 Devisen-Derivate -10.883,49-0,04 4. Forderungen 229.033,70 0,75 5. Kurzfristig liquidierbare Anlagen 0,00 0,00 6. Bankguthaben 1.740.686,05 5,69 7. Sonstige Vermögensgegenstände 4.029.590,00 13,17 Zertifikate 2.918.370,00 9,54 Zielfondsanteile 1.111.220,00 3,63 Rentenfonds 1.111.220,00 3,63 II. Verbindlichkeiten -33.950,41-0,11 III. Sonstige Verbindlichkeiten -33.950,41-0,11 Fondsvermögen 30.591.775,77 100,00 *) *) Durch Rundung der Prozent-Anteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein. Masus Global Halbjahresbericht zum 30.09.2015 5
Vermögensaufstellung Gattungsbezeichnung ISIN Markt Stück bzw. Anteile bzw. Whg. Bestand 30.09.2015 Käufe/ Verkäufe/ Zugänge Abgänge im Berichtszeitraum Kurs Kurswert in EUR % des Fondsvermögens Börsengehandelte Wertpapiere 24.264.184,38 79,32 Aktien Euro 2.670.075,00 8,73 Allianz vink.nam. DE0008404005 STK 1.600 500 - EUR 140,250 224.400,00 0,73 BASF Nam. DE000BASF111 STK 3.050 1.100 - EUR 68,320 208.376,00 0,68 bpost Comp. 'A' BE0974268972 STK 13.500 - - EUR 21,230 286.605,00 0,94 Daimler Nam. DE0007100000 STK 4.500 4.500 - EUR 64,850 291.825,00 0,95 Dt.EuroShop AG Nam. DE0007480204 STK 5.000 - - EUR 40,210 201.050,00 0,66 Dt.Post Nam. DE0005552004 STK 15.000 5.000 - EUR 24,775 371.625,00 1,21 Linde DE0006483001 STK 1.000 1.000 - EUR 144,950 144.950,00 0,47 MAN DE0005937007 STK 1.650 - - EUR 91,160 150.414,00 0,49 Sanofi FR0000120578 STK 4.000 - - EUR 84,890 339.560,00 1,11 Schneider Elec. FR0000121972 STK 4.000 - - EUR 50,010 200.040,00 0,65 Unilever NL0000009355 STK 7.000 2.000 - EUR 35,890 251.230,00 0,82 US-Dollar 2.905.200,90 9,50 3M US88579Y1010 STK 1.000 1.000 - USD 141,770 127.005,60 0,42 Abbott Lab. US0028241000 STK 5.500 - - USD 40,220 198.172,45 0,65 Cisco Sys. US17275R1023 STK 8.000 8.000 - USD 26,250 188.129,90 0,61 Google 'A' US38259P5089 STK 550 - - USD 638,370 314.538,41 1,03 Johnson&J. US4781601046 STK 4.000 - - USD 93,350 334.512,88 1,09 Medtronic IE00BTN1Y115 STK 7.000 - - USD 66,940 419.780,52 1,37 Microsoft US5949181045 STK 13.000 4.000 - USD 44,260 515.458,01 1,68 Priceline Gr. US7415034039 STK 200 200 - USD 1.236,860 221.609,85 0,72 Procter & Gamble US7427181091 STK 6.000 - - USD 71,940 386.687,57 1,26 Unit.Techn. US9130171096 STK 2.500 1.000 - USD 88,990 199.305,71 0,65 Schweizer Franken 2.282.800,04 7,46 Nestlé CH0038863350 STK 11.200 - - CHF 73,250 752.177,50 2,46 Novartis Nam. CH0012005267 STK 8.000 - - CHF 89,400 655.725,68 2,14 Roche Hold. G. CH0012032048 STK 2.800 - - CHF 257,000 659.759,79 2,16 Swatch Gr. CH0012255151 STK 650 - - CHF 361,000 215.137,07 0,70 Englische Pfund 475.379,29 1,55 B.A.T. GB0002875804 STK 5.400 - - GBP 36,430 266.958,88 0,87 Imp.Tob.Gr. GB0004544929 STK 4.500-2.500 GBP 34,130 208.420,41 0,68 Japanische Yen 156.431,74 0,51 Toyota Motor JP3633400001 STK 3.000 - - JPY 6.971,000 156.431,74 0,51 Verzinsliche Wertpapiere Euro 7.129.068,85 23,30 0,5810 % VW Int.Fin. Frn v.14-19 MTN XS1057486471 EUR 600.000 - - % 93,304 559.824,00 1,83 1,0000 % Infineon Techn. v.15-18 XS1191115366 EUR 170.000 - - % 99,510 169.167,00 0,55 1,6250 % Publicis Gr. v.14-24 FR0012384667 EUR 500.000 - - % 97,717 488.585,00 1,60 2,2500 % W.Morrison Supermk. MTNXS0945158821 13-20 EUR 400.000 - - % 99,829 399.316,48 1,31 2,2500 % ZF NthA.Cap. v.15-19 DE000A14J7F8 EUR 800.000 800.000 - % 95,875 767.000,00 2,51 2,3750 % Priceline Gr. v.14-24 XS1112850125 EUR 500.000 360.000 - % 98,204 491.019,85 1,61 2,6250 % Sinopec Gr.Over.Dev. v.13- XS0982303785 EUR 600.000 - - % 104,671 628.023,00 2,05 20 Masus Global Halbjahresbericht zum 30.09.2015 6
Vermögensaufstellung Gattungsbezeichnung ISIN Markt Stück bzw. Anteile bzw. Whg. Bestand 30.09.2015 Käufe/ Verkäufe/ Zugänge Abgänge im Berichtszeitraum Kurs Kurswert in EUR % des Fondsvermögens 2,7500 % Wendel v.14-24 FR0012199156 EUR 400.000 - - % 99,744 398.976,00 1,30 3,8750 % Nasdaq v.13-21 XS0942100388 EUR 600.000 - - % 109,849 659.093,52 2,15 4,0000 % GBL Exch. v.10-17 BE0002174408 EUR 650.000 - - % 106,040 689.260,00 2,25 4,5000 % Davide Campari-Milano v.12-19 XS0848458179 EUR 600.000 - - % 108,140 648.840,00 2,12 4,6250 % SoftBank Gr. v.13-20 XS0918548644 EUR 600.000 200.000 - % 102,750 616.500,00 2,02 7,1250 % freenet v.11-16 DE000A1KQXZ0 EUR 600.000 - - % 102,244 613.464,00 2,01 US-Dollar 4.895.878,74 16,00 2,9500 % Vodafone Gr. v.13-23 US92857WBC38 USD 500.000 - - % 94,864 424.922,24 1,39 3,3750 % Tencent Hold. MTN v.14-19 US88032XAB01 USD 500.000 - - % 101,740 455.722,28 1,49 3,5000 % Imp.Tob.Fin. v.13-23 USG4721VBL74 USD 500.000 - - % 97,616 437.248,96 1,43 4,2500 % CEZ v.12-22 XS0764313614 USD 400.000 - - % 105,357 377.539,08 1,23 4,5000 % SoftBank Gr. v.13-20 USJ75963AU23 USD 400.000 - - % 97,870 350.709,97 1,15 4,5000 % Verizon Comm. v.13-20 US92343VBQ68 USD 520.000 - - % 108,331 504.655,70 1,65 5,1250 % Polen v.11-21 US857524AA08 USD 500.000 - - % 112,776 505.156,24 1,65 5,3750 % Nokia v.09-19 US654902AB18 USD 700.000 - - % 105,300 660.335,95 2,16 5,6250 % L Brands v.12-22 US532716AU19 USD 500.000 - - % 105,625 473.124,30 1,55 5,7500 % Hutchison Whampoa Int. v.09-19 USG4671AAA81 USD 700.000 - - % 112,656 706.464,02 2,31 Englische Pfund 503.939,20 1,65 4,3750 % EE Fin. MTN v.12-19 XS0764313291 GBP 350.000 - - % 106,101 503.939,20 1,65 Norwegische Kronen 327.040,62 1,07 3,6250 % Daimler Int.Fin. MTN v.12-16 Zertifikate XS0731740741 NOK 3.100.000 - - % 100,450 327.040,62 1,07 Euro 2.918.370,00 9,54 D.BörseC. Xetra-Gold IZ 07-und DE000A0S9GB0 STK 91.000 12.500 - EUR 32,070 2.918.370,00 9,54 An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere 3.291.485,54 10,76 Verzinsliche Wertpapiere Euro 1.737.865,52 5,68 0,1960 % Coca-Cola Frn v.15-19 XS1197832832 EUR 800.000 - - % 99,680 797.440,00 2,61 1,0000 % Mondelez Int. v.15-22 XS1197269647 EUR 100.000 - - % 96,385 96.384,79 0,32 1,4500 % AT&T v.14-22 XS1144086110 EUR 250.000 - - % 98,255 245.636,73 0,80 2,1250 % JAB Hold. v.15-22 DE000A1Z6C06 EUR 600.000 600.000 - % 99,734 598.404,00 1,96 US-Dollar 1.553.620,02 5,08 3,0000 % AT&T v.15-22 US00206RCM25 USD 160.000 160.000 - % 97,832 140.229,78 0,46 3,3000 % Amazon.com v.14-21 US023135AM87 USD 500.000 - - % 103,339 462.886,32 1,51 3,5000 % Jaguar Land Rover v.15-20 USG5002FAE63 USD 600.000 - - % 94,750 509.294,51 1,66 6,6250 % T-Mobile USA v.13-23 US87264AAL98 USD 500.000 - - % 98,500 441.209,41 1,44 Investmentanteile 1.111.220,00 3,63 Gruppenfremde Investmentanteile Euro 1.111.220,00 3,63 Flossbach v.storch Cu.Div.Bd.I LU0525999891 ANT 11.000 - - EUR 101,020 1.111.220,00 3,63 Summe Wertpapiervermögen 28.666.889,92 93,71 Masus Global Halbjahresbericht zum 30.09.2015 7
Vermögensaufstellung Gattungsbezeichnung ISIN Markt Stück bzw. Anteile bzw. Whg. Bestand 30.09.2015 Käufe/ Verkäufe/ Zugänge Abgänge im Berichtszeitraum Kurs Kurswert in EUR % des Fondsvermögens Derivate -10.883,49-0,04 Devisen-Derivate Devisenterminkontrakte -10.883,49-0,04 JPY/EUR 21.000.000,00 OTC -5.820,93-0,02 USD/EUR 1.500.000,00 OTC -4.258,81-0,01 USD/EUR 4.500.000,00 OTC -803,75 0,00 Bankguthaben, nicht verbriefte Geldmarktinstrumente und Geldmarktfonds 1.740.686,05 5,69 Bankguthaben 1.740.686,05 5,69 EUR-Guthaben bei: Verwahrstelle HSBC Trinkaus & Burkhardt AG EUR 1.386.678,73 % 100,000 1.386.678,73 4,53 Guthaben in sonstigen EU/EWR-Währungen HSBC Trinkaus & Burkhardt AG GBP 123.014,87 % 100,000 166.935,64 0,55 HSBC Trinkaus & Burkhardt AG NOK 5.085,64 % 100,000 534,12 0,00 HSBC Trinkaus & Burkhardt AG SEK 91.545,52 % 100,000 9.778,36 0,03 Guthaben in Nicht-EU/EWR-Währungen HSBC Trinkaus & Burkhardt AG CHF 24.173,08 % 100,000 22.162,90 0,07 HSBC Trinkaus & Burkhardt AG HKD 9.642,52 % 100,000 1.114,61 0,00 HSBC Trinkaus & Burkhardt AG JPY 1.287.800,00 % 100,000 9.632,90 0,03 HSBC Trinkaus & Burkhardt AG USD 160.571,21 % 100,000 143.848,79 0,47 Sonstige Vermögensgegenstände 229.033,70 0,75 Zinsansprüche EUR 225.512,01 225.512,01 0,74 Dividendenansprüche EUR 3.521,69 3.521,69 0,01 Sonstige Verbindlichkeiten -33.950,41-0,11 Kostenabgrenzungen EUR -33.950,41-33.950,41-0,11 Fondsvermögen EUR 30.591.775,77 100,00 *) Anteilwert EUR 127,47 Umlaufende Anteile STK 240.000,00 *) Durch Rundung der Prozent-Anteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein. Masus Global Halbjahresbericht zum 30.09.2015 8
Vermögensaufstellung Wertpapierkurse bzw. Marktsätze Die Vermögensgegenstände des Sondervermögens sind auf der Grundlage nachstehender Kurse/Marktsätze bewertet: Alle Vermögenswerte: Kurse bzw. Marktsätze per 30.09.2015 oder letztbekannte. Devisenkurs(e) bzw. Konversionsfaktor(en) (in Mengennotiz) per 30.09.2015 Schweizer Franken Englische Pfund Hongkong Dollar Japanische Yen Norwegische Kronen Schwedische Kronen US-Dollar (CHF) (GBP) (HKD) (JPY) (NOK) (SEK) (USD) 1,09070 = 1 (EUR) 0,73690 = 1 (EUR) 8,65100 = 1 (EUR) 133,68770 = 1 (EUR) 9,52160 = 1 (EUR) 9,36205 = 1 (EUR) 1,11625 = 1 (EUR) Marktschlüssel c) OTC Over-the-Counter Im Berichtszeitraum haben gegebenenfalls Kapitalmaßnahmen und eventuelle unterjährige Änderungen der Stammdaten eines Wertpapiers stattgefunden. Diese Kapitalmaßnahmen und die Umbuchungen aufgrund von Stammdatenänderungen sind ohne Umsatzzahlen in der "Vermögensaufstellung" und in den "Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen" enthalten. Masus Global Halbjahresbericht zum 30.09.2015 9
Während des Berichtszeitraums abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen: Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag): Gattungsbezeichnung ISIN Stück bzw. Käufe/ Anteile Zugänge bzw. Whg. Börsengehandelte Wertpapiere Aktien Euro Verkäufe/ Abgänge Danone FR0000120644 STK - 3.000 Siemens Nam. DE0007236101 STK - 1.500 US-Dollar Baidu.com 'A' spons.adrs US0567521085 STK 750 750 Emers.Elec. US2910111044 STK - 4.900 Michael Kors Hold. VGG607541015 STK - 2.600 Verzinsliche Wertpapiere Euro 1,7500 % Bertelsmann MTN v.14-24 XS1121177767 EUR - 500.000 1,7500 % Symrise v.14-19 DE000SYM7704 EUR - 125.000 2,7500 % Adecco Int.Fin.Serv. MTN 13-19 XS0953093308 EUR - 400.000 3,3750 % A.P.Møller-Mærsk MTN v.12-19 XS0821175717 EUR - 500.000 3,5000 % EE Fin. MTN v.12-17 XS0742446700 EUR - 600.000 4,0000 % Celesio Fin. v.12-16 XS0843328526 EUR - 500.000 5,8750 % Wendel v.12-19 FR0011321256 EUR - 300.000 An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere Verzinsliche Wertpapiere Euro 1,8750 % Lunar Fund.V LPN v.14-21 MTN XS1051076922 EUR - 150.000 Gattungsbezeichnung Stück bzw. Anteile bzw. Whg. Volumen in 1.000 Derivate (In Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumen der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe) Terminkontrakte Devisenterminkontrakte (Verkauf) Verkauf von Devisen auf Termin EUR 449 USD/EUR EUR 449 Masus Global Halbjahresbericht zum 30.09.2015 10
Anhang gem. 7 Nr. 9 KARBV Sonstige Angaben Anteilwert EUR 127,47 Umlaufende Anteile STK 240.000,00 Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen 93,71 % Bestand der Derivate am Fondsvermögen -0,04 % Angaben zu den Verfahren zur Bewertung der Vermögensgegenstände Die Bewertung der Vermögensgegenstände, die zum Handel an Börsen zugelassen sind oder in einem anderen organisierten Markt zugelassen oder in diesen einbezogen sind, werden zum letzten verfügbaren handelbaren Kurs, der eine verlässliche Bewertung gewährleistet, bewertet. Vermögensgegenstände, die weder zum Handel an Börsen zugelassen sind noch in einem anderen organisierten Markt zugelassen oder in diesen einbezogen sind oder für die kein handelbarer Kurs verfügbar ist, werden zu dem aktuellen Verkehrswert bewertet, der bei sorgfältiger Einschätzung nach geeigneten Bewertungsmodellen unter Berücksichtigung der aktuellen Marktgegebenheiten angemessen ist. Die Optionen und Futures, die zum Handel an einer Börse zugelassen oder in einen anderen organisierten Markt einbezogen sind, werden zu dem jeweils letzten verfügbaren handelbaren Kurs (Settlementpreis der jeweiligen Börse), der eine verlässliche Bewertung gewährleistet, bewertet. Auf ausländische Währung lautende Vermögensgegenstände werden unter Zugrundelegung der tagesaktuellen Devisenkurse Reuters Fixing 16:00 Uhr GMT der Währung in Euro umgerechnet. Die Anteilwertermittlung erfolgt auf der Grundlage der gesetzlichen Regelungen von KAGB und KARBV. Für die nachfolgend genannten Assetklassen wurden zum Stichtag des Sondervermögens mittels der angewendeten Bewertungsgrundsätze folgende Bewertungsquellen herangezogen: Wertpapiere und Geldanlagen: - Markt-/Börsenkurse ( 27): 99,4 % - Verkehrswerte: Konzernfremde Modell-Bewertungen / Sonstige Bewertungen Dritter ( 28): 0,0 % - Verkehrswerte: Konzerneigene Modell-Bewertungen ( 28): 0,0 % Börsengehandelte Derivate: - Markt-/Börsenkurse ( 27): 0,0 % Devisentermingeschäfte: - Verkehrswerte: Konzerneigene Modell-Bewertungen ( 28): 0,0 % Sonstige Derivate und OTC-Produkte: - Verkehrswerte: Konzernfremde Modell-Bewertungen / Sonstige Bewertungen Dritter ( 28): 0,0 % - Verkehrswerte: Konzerneigene Modell-Bewertungen ( 28): 0,0 % Die prozentualen Angaben beziehen sich auf das Fondsvolumen. Evtl. Ungenauigkeiten der angegebenen Prozentsätze ergeben sich durch die Tatsache, dass Assetklassen mit einem Anteil am Fondsvolumen von weniger als 0,1 % nicht explizit angegeben werden. Zudem ergeben sich weitere Ungenauigkeiten vor dem Hintergrund, dass im Fondsvolumen als Bezugsgröße zur Ermittlung der Prozentsätze neben den Assetklassen auch Forderungen (z. B. Stückzinsen, Dividendenansprüche) und Verbindlichkeiten (z. B. Kostenabgrenzungen) berücksichtigt sind. Verwaltungsvergütungssatz für im Sondervermögen gehaltene Investmentanteile: Investmentanteile Verwaltungsvergütung 1) Flossbach v.storch Cu.Div.Bd.I 0,53000 % p.a. 1) Von anderen Kapitalverwaltungsgesellschaften bzw. ausländischen Investmentgesellschaften berechnete Verwaltungsvergütung. Bei den Angaben zu Verwaltungsvergütungen handelt es sich um den von den Gesellschaften maximal belasteten Prozentsatz. Quelle: WM Datenservice, Verkaufsprospekte Im Berichtszeitraum wurden keine Ausgabeaufschläge gezahlt. Im Berichtszeitraum wurden keine Rücknahmeabschläge gezahlt. Masus Global Halbjahresbericht zum 30.09.2015 11