Halbjahresbericht CONCORDIA SELECT. zum 30. Juni 2017

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1 Halbjahresbericht zum 30. Juni 2017 CONCORDIA SELECT Ein Investmentfonds mit Sondervermögenscharakter als Umbrella (fonds commun de placement à compartiments multiples) gemäß Teil I des Luxemburger Gesetzes vom 17. Dezember 2010 über Organismen für gemeinsame Anlagen in seiner jeweils gültigen Fassung Verwaltungsgesellschaft Verwahrstelle

2 Inhalt Management und Verwaltung 3 Erläuterungen zu den Vermögensübersichten 5 CONCORDIA SELECT Ertrag 6 CONCORDIA SELECT Wachstum 10 CONCORDIA SELECT Chance 14 CONCORDIA SELECT Konsolidierung 18 2

3 Management und Ver waltung Management und Verwaltung Verwaltungsgesellschaft Verwahrstelle Hauck & Aufhäuser Investment Gesellschaft S.A. R.C.S. Luxembourg B c, rue Gabriel Lippmann, L-5365 Munsbach Eigenkapital zum 31. Dezember 2016: EUR Aufsichtsrat Vorsitzender Michael Bentlage Persönlich haftender Gesellschafter Sprecher der Geschäftsleitung Hauck & Aufhäuser Privatbankiers AG, Frankfurt am Main Mitglieder Jochen Lucht (bis zum 16. Februar 2017) Persönlich haftender Gesellschafter Hauck & Aufhäuser Privatbankiers AG, Frankfurt am Main Marie-Anne van den Berg Niederlassungsleiterin (bis 31. Dezember 2016) Hauck & Aufhäuser Privatbankiers AG, Niederlassung Luxemburg Independent Director (seit dem 1. Januar 2017) Andreas Neugebauer (seit dem 16. Februar 2017) Independent Director Vorstand Hauck & Aufhäuser Privatbankiers AG, Niederlassung Luxemburg 1 1c, rue Gabriel Lippmann, L-5365 Munsbach Zahl-, Vertrieb- und Informationsstellen Großherzogtum Luxemburg Hauck & Aufhäuser Privatbankiers AG, Niederlassung Luxemburg 1c, rue Gabriel Lippmann, L-5365 Munsbach Bundesrepublik Deutschland Vertriebstelle Deutschland: Hauck & Aufhäuser Privatbankiers AG Kaiserstraße 24, D Frankfurt am Main Abschlussprüfer BDO Audit S.A. Cabinet de révision agréé 1, rue Jean Piret, L-2350 Luxembourg Register- und Transferstelle Hauck & Aufhäuser Investment Gesellschaft S.A. 1c, rue Gabriel Lippmann, L-5365 Munsbach Stefan Schneider Hauck & Aufhäuser Investment Gesellschaft S.A., Luxemburg Achim Welschoff Hauck & Aufhäuser Investment Gesellschaft S.A., Luxemburg 1 Hauck & Aufhäuser Privatbankiers KGaA hat am 31. Mai 2017 ihre Rechtsform geändert und ist nunmehr eine Aktiengesellschaft. 3

4 Sehr geehrte Damen und Herren, der vorliegende Bericht informiert Sie umfassend über die Entwicklung des Investmentfonds CONCORDIA SELECT mit seinen Teilfonds CONCORDIA SELECT Ertrag, CONCORDIA SELECT Wachstum und CONCORDIA SELECT Chance. Der Investmentfonds ist ein nach Luxemburger Recht als Umbrellafonds mit der Möglichkeit der Auflegung verschiedenerer Teilfonds in der Form eines fonds commun de placement à compartiments multiples errichtetes Sondervermögen aus Wertpapieren und sonstigen Vermögenswerten. Er wurde nach Teil I des Luxemburger Gesetzes vom 17. Dezember 2010 über Organismen für gemeinsame Anlagen in seiner jeweils gültigen Fassung ("Gesetz von 2010") aufgelegt und erfüllt die Anforderungen der geänderten Richtlinie des Rates der Europäischen Gemeinschaften Nr. 2009/65/EG vom 13. Juli 2009, zuletzt geändert durch die Richtlinie 2014/91/EU des Europäischen Parlamentes und des Rates vom 23. Juli 2014 ("Richtlinie 2009/65/EG"). Zeichnungen können nur auf Grundlage des aktuellen Verkaufsprospekts oder der wesentlichen Anlegerinformationen (Key Investor Information Document) zusammen mit dem Zeichnungsantragsformular, dem letzten Jahresbericht und gegebenenfalls dem letzten Halbjahresbericht erfolgen. Wir möchten noch darauf hinweisen, dass Änderungen der Vertragsbedingungen des Sondervermögens sowie sonstige wesentliche Anlegerinformationen an die Anteilinhaber im Internet unter bekannt gemacht werden. Hier finden Sie ebenfalls aktuelle Fondspreise und Fakten zu Ihren Fonds. Der Bericht umfasst den Zeitraum vom 1. Januar 2017 bis zum 30. Juni Wertentwicklung des Netto-Fondsvermögens im Berichtszeitraum (nach BVI-Methode exkl. Verkaufsprovision) CONCORDIA SELECT Ertrag 2,05 % CONCORDIA SELECT Wachstum 4,66 % CONCORDIA SELECT Chance 4,58 % Die Wertentwicklung ist die prozentuale Veränderung zwischen dem angelegten Vermögen am Anfang des Anlagezeitraumes und seinem Wert am Ende des Anlagezeitraumes und beruht auf der Annahme, dass etwaige Ausschüttungen wieder angelegt wurden. Historische Wertentwicklungen lassen keine Rückschlüsse auf eine ähnliche Entwicklung in der Zukunft zu. 4

5 Erläuter ung en zu den Ver mögensübersichten Erläuterungen zu den Vermögensübersichten zum 30. Juni 2017 Der vorliegende Bericht wurde gemäß den in Luxemburg geltenden Vorschriften erstellt. Der Wert eines Anteils ("Anteilwert") lautet auf die im Verkaufsprospekt des jeweiligen Teilfonds festgelegte Währung der Anteilklasse ("Anteilklassenwährung"). Er wird unter Aufsicht der Verwahrstelle von der Verwaltungsgesellschaft oder einem von ihr beauftragten Dritten an jedem im Verkaufsprospekt festgelegten Tag ("Bewertungstag") berechnet. Die Berechnung des Teilfonds und seiner Anteilklassen erfolgt durch Teilung des Netto-Teilfondsvermögens der jeweiligen Anteilklasse durch die Zahl der am Bewertungstag im Umlauf befindlichen Anteile dieser Anteilklasse. Soweit in Jahres- und Halbjahresberichten sowie sonstigen Finanzstatistiken aufgrund gesetzlicher Vorschriften oder gemäß den Regelungen des Verwaltungsreglements Auskunft über die Situation des Fondsvermögens des Fonds insgesamt gegeben werden muss, erfolgen diese Angaben in Euro ("Referenzwährung"), und die Vermögenswerte werden in die Referenzwährung umgerechnet. Das Netto-Fondsvermögen wird nach folgenden Grundsätzen berechnet: a) Die im Fonds enthaltenen Zielfondsanteile werden zum letzten festgestellten und erhältlichen Anteilwert bzw. Rücknahmepreis bewertet. b) Der Wert von Kassenbeständen oder Bankguthaben, Einlagenzertifikaten und ausstehenden Forderungen, vorausbezahlten Auslagen, Bardividenden und erklärten oder aufgelaufenen und noch nicht erhaltenen Zinsen entspricht dem jeweiligen vollen Betrag, es sei denn, dass dieser wahrscheinlich nicht voll bezahlt oder erhalten werden kann, in welchem Falle der Wert unter Einschluss eines angemessenen Abschlages ermittelt wird, um den tatsächlichen Wert zu erhalten. c) Der Wert von Vermögenswerten, welche an einer Börse oder an einem anderen geregelten Markt notiert oder gehandelt werden, wird auf der Grundlage des letzten verfügbaren Kurses ermittelt, sofern nachfolgend nichts anderes geregelt ist. d) Sofern ein Vermögenswert nicht an einer Börse oder auf einem anderen geregelten Markt notiert oder gehandelt wird oder sofern für Vermögenswerte, welche an einer Börse oder auf einem anderen Markt wie vorerwähnt notiert oder gehandelt werden, die Kurse entsprechend den Regelungen in c) den tatsächlichen Marktwert der entsprechenden Vermögenswerte nicht angemessen widerspiegeln, wird der Wert solcher Vermögenswerte auf der Grundlage des vernünftigerweise vorhersehbaren Verkaufspreises nach einer vorsichtigen Einschätzung ermittelt. e) Der Liquidationswert von Futures, Forwards oder Optionen, die nicht an Börsen oder anderen organisierten Märkten gehandelt werden, entspricht dem jeweiligen Nettoliquidationswert, wie er gemäß den Richtlinien des Vorstands auf einer konsistent für alle verschiedenen Arten von Verträgen angewandten Grundlage festgestellt wird. Der Liquidationswert von Futures, Forwards oder Optionen, welche an Börsen oder anderen organisierten Märkten gehandelt werden, wird auf der Grundlage der letzten verfügbaren Abwicklungspreise solcher Verträge an den Börsen oder organisierten Märkten, auf welchen diese Futures, Forwards oder Optionen vom Fonds gehandelt werden, berechnet; sofern ein Future, ein Forward oder eine Option an einem Tag, für welchen der Nettovermögenswert bestimmt wird, nicht liquidiert werden kann, wird die Bewertungsgrundlage für einen solchen Vertrag vom Vorstand in angemessener und vernünftiger Weise bestimmt. f) Swaps werden zu ihrem Marktwert bewertet. Es wird darauf geachtet, dass Swap - Kontrakte zu marktüblichen Bedingungen im exklusiven Interesse des Fonds abgeschlossen werden. g) Geldmarktinstrumente können zu ihrem jeweiligen Verkehrswert, wie ihn die Verwaltungsgesellschaft nach Treu und Glauben und allgemein anerkannten, von Wirtschaftsprüfern nachprüfbaren Bewertungsregeln festlegt, bewertet werden. h) Sämtliche sonstige Wertpapiere oder sonstige Vermögenswerte werden zu ihrem angemessenen Marktwert bewertet, wie dieser nach Treu und Glauben und entsprechend dem der Verwaltungsgesellschaft auszustellenden Verfahren zu bestimmen ist. i) Die auf Wertpapiere entfallenden anteiligen Zinsen werden mit einbezogen, soweit diese nicht im Kurswert berücksichtigt wurden (Dirty - Pricing). j) Der Wert aller Vermögenswerte und Verbindlichkeiten, welche nicht in der Währung des Teilfonds ausgedrückt sind, wird in diese Währung zu den zuletzt verfügbaren Devisenkursen umgerechnet. Wenn solche Kurse nicht verfügbar sind, wird der Wechselkurs nach Treu und Glauben und nach dem vom Vorstand aufgestellten Verfahren bestimmt. Die Verwaltungsgesellschaft kann nach eigenem Ermessen andere Bewertungsmethoden zulassen, wenn sie dieses im Interesse einer angemesseneren Bewertung eines Vermögenswertes des Fonds für angebracht hält. Wenn die Verwaltungsgesellschaft der Ansicht ist, dass der ermittelte Anteilwert an einem bestimmten Bewertungstag den tatsächlichen Wert der Anteile des Teilfonds nicht wiedergibt, oder wenn es seit der Ermittlung des Anteilwertes beträchtliche Bewegungen an den betreffenden Börsen und/oder Märkten gegeben hat, kann die Verwaltungsgesellschaft beschließen, den Anteilwert noch am selben Tag zu aktualisieren. Unter diesen Umständen werden alle für diesen Bewertungstag eingegangenen Anträge auf Zeichnung und Rücknahme auf der Grundlage des Anteilwertes eingelöst, der unter Berücksichtigung des Grundsatzes von Treu und Glauben aktualisiert worden ist. Im Geschäftsjahr kamen keine Wertpapierfinanzierungsgeschäfte und Gesamtrendite-Swaps im Sinne der Verordnung (EU) 2015/2365 des Europäischen Parlaments und des Rates vom 25. November 2015 über die Transparenz von Wertpapierfinanzierungsgeschäften und der Weiterverwendung sowie zur Änderung der Verordnung (EU) Nr. 648/2012 ("SFTR") zum Einsatz. Somit sind im Jahresbericht keine Angaben im Sinne von Artikel 13 der genannten Verordnung an die Anleger aufzuführen. 5

6 CONCORDIA SELECT Ertrag Vermögensübersicht Vermögensaufstellung zum CONCORDIA SELECT Ertrag Gattungsbezeichnung ISIN Stück/ Anteile/ Bestand zum Käufe/ Zugänge Verkäufe/ Abgänge Whg. Kurs Kurswert in % des Fonds- Whg im Berichtszeitraum EUR vermögens Investmentanteile ,36 100,19 Gruppenfremde Investmentanteile Bundesrep. Deutschland DWS Deutschland Inhaber-Anteile LC DE Anteile 500,00 0,00-500,00 EUR 234, ,00 5,57 Großbritannien Thread.Focus Invt-Credit Opps Nam.-Ant. Ret.Gross Acc.EUR on GB00B3L0ZS29 Anteile , , ,00 EUR 1, ,36 8,93 Irland E.I. Sturdza Fds-Str.Eur.Vl.Fd Reg.Shares EUR Inst.o.N. IE00B7TRTL43 Anteile 1.500,00 0,00-110,00 EUR 189, ,00 13,48 ishsiv-eo Ultrashort Bd U.ETF Registered Shares o.n. IE00BCRY6557 Anteile 1.635, ,00-65,00 EUR 100, ,45 7,81 SPDR Bar.EO Aggregate Bd ETF Registered Shares o.n. IE00B41RYL63 Anteile 2.580, , ,00 EUR 60, ,00 7,36 Luxemburg BlueBay Fds-Inv.Gr.Euro Agg.Bd Nam.-Ant. I-EUR o.n LU Anteile 1.450,00 0,00 0,00 EUR 162, ,50 11,22 Candr.Bds - Cred.Opportunities Inhaber-Anteile I o.n. LU Anteile 750,00 0,00 0,00 EUR 224, ,50 8,00 Falcon-12-Fal.Insu.Lin.Strat. Inhaber-Anteile A EUR o.n. LU Anteile 950,00 0, ,00 EUR 121, ,00 5,48 Fidelity Fds-America Fund Reg.Shs Y Dis. EUR Hdgd o.n. LU Anteile 9.350,00 0, ,00 EUR 12, ,00 5,64 GREIFF 'spec.situations' Fd OP Inh.-Anteile o.n. LU Anteile 2.000,00 0,00 0,00 EUR 82, ,00 7,80 OptoFlex Inhaber-Ant. I (thes.)eur o.n. LU Anteile 155,00 35,00 0,00 EUR 1.225, ,50 9,03 UBAM-Global High Yield Solut. Inhaber-Ant. IH Cap.EUR o.n. LU Anteile 1.315,00 0,00 0,00 EUR 158, ,05 9,88 Bankguthaben 730,79 0,03 EUR - Guthaben EUR bei Hauck & Aufhäuser Privatbankiers AG, 730,79 EUR 730,79 0,03 Niederlassung Luxemburg Sonstige Vermögensgegenstände 1.008,22 0,05 Sonstige Forderungen 1.008,22 EUR 1.008,22 0,05 Gesamtaktiva ,37 100,27 6

7 Gattungsbezeichnung ISIN Stück/ Anteile/ Bestand zum Käufe/ Zugänge Verkäufe/ Abgänge Whg. Kurs Kurswert in % des Fonds- Whg im Berichtszeitraum EUR vermögens Verbindlichkeiten ,97-0,27 aus Prüfungskosten ,07 EUR ,07-0,11 Risikomanagementvergütung -500,00 EUR -500,00-0,02 Sonstige Verbindlichkeiten -250,00 EUR -250,00-0,01 Taxe d'abonnement -112,98 EUR -112,98-0,01 Verwahrstellenvergütung -178,56 EUR -178,56-0,01 Verwaltungsvergütung ,89 EUR ,89-0,12 Zinsverbindlichkeiten aus Bankguthaben -0,47 EUR -0,47 0,00 Gesamtpassiva ,97-0,27 Fondsvermögen ,40 100,00* *Bei der Ermittlung der Prozentwerte können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein. 7

8 Verkaufsprovisionen und Verwaltungsgebühren der Zielfonds des CONCORDIA SELECT Ertrag* zum 30. Juni 2017 Gattungsbezeichnung Whg. ISIN Rücknahme- Verkaufs- Verwaltungsprovision provision vergütung Bundesrep. Deutschland DWS Deutschland Inhaber-Anteile LC EUR DE ,40 % Großbritannien Thread.Focus Invt-Credit Opps Nam.-Ant. Ret.Gross Acc.EUR on EUR GB00B3L0ZS ,00 % Irland E.I. Sturdza Fds-Str.Eur.Vl.Fd Reg.Shares EUR Inst.o.N. EUR IE00B7TRTL ,50 % ishsiv-eo Ultrashort Bd U.ETF Registered Shares o.n. EUR IE00BCRY ,20 % SPDR Bar.EO Aggregate Bd ETF Registered Shares o.n. EUR IE00B41RYL ,20 % Luxemburg AXA IM F.I.I.S.-US Sh.Dur.H.Y. Namens-Anteile F(Cap.)EUR o.n. EUR LU ,00 % BlueBay Fds-Inv.Gr.Euro Agg.Bd Nam.-Ant. I-EUR o.n EUR LU ,57 % Candr.Bds - Cred.Opportunities Inhaber-Anteile I o.n. EUR LU ,81 % Falcon-12-Fal.Insu.Lin.Strat. Inhaber-Anteile A EUR o.n. EUR LU ,30 % Fidelity Fds-America Fund Reg.Shs Y Dis. EUR Hdgd o.n. EUR LU ,75 % GREIFF 'spec.situations' Fd OP Inh.-Anteile o.n. EUR LU ,70 % LOYS FCP - LOYS GLOBAL L/S Inhaber-Anteile I o.n. EUR LU ,25 % OptoFlex Inhaber-Ant. I (thes.)eur o.n. EUR LU ,23 % UBAM-Global High Yield Solut. Inhaber-Ant. IH Cap.EUR o.n. EUR LU ,50 % * Die Zielfonds wurden zum Nettoinventarwert gekauft bzw. verkauft, d.h. es wurden keine Ausgabeaufschläge und Rücknahmegebühren gezahlt. 8

9 Fondsvermögen in EUR, Inventarwert je Anteil in EUR und umlaufende Anteile CONCORDIA SELECT Ertrag zum Fondsvermögen ,40 Inventarwert je Anteil 34,39 Umlaufende Anteile ,545 9

10 CONCORDIA SELECT Wachstum Vermögensübersicht Vermögensaufstellung zum CONCORDIA SELECT Wachstum Gattungsbezeichnung ISIN Stück/ Anteile/ Bestand zum Käufe/ Zugänge Verkäufe/ Abgänge Whg. Kurs Kurswert in % des Fonds- Whg im Berichtszeitraum EUR vermögens Investmentanteile ,90 100,05 Gruppenfremde Investmentanteile Bundesrep. Deutschland DWS Deutschland Inhaber-Anteile LC DE Anteile 3.260,00 0, ,00 EUR 234, ,20 11,77 Frankreich AMUNDI ETF JAPAN TOP.UCITS ETF Act.au Port.Daily Hed.EUR FR Anteile 930, , ,00 EUR 209, ,20 3,00 Großbritannien Thread.Focus Invt-Credit Opps Nam.-Ant. Ret.Gross Acc.EUR on GB00B3L0ZS29 Anteile ,00 0,00 0,00 EUR 1, ,00 7,18 Irland Comgest Growth PLC-Europe Regist.Shares EUR(ACC)o.N. IE Anteile ,00 0, ,00 EUR 22, ,00 12,90 E.I. Sturdza Fds-Str.Eur.Vl.Fd Reg.Shares EUR Inst.o.N. IE00B7TRTL43 Anteile 4.250,00 0,00 0,00 EUR 189, ,50 12,38 ishsiv-eo Ultrashort Bd U.ETF Registered Shares o.n. IE00BCRY6557 Anteile 3.000, ,00 0,00 EUR 100, ,00 4,64 SPDR Bar.EO Aggregate Bd ETF Registered Shares o.n. IE00B41RYL63 Anteile 7.250, , ,00 EUR 60, ,00 6,70 Luxemburg BlueBay Fds-Inv.Gr.Euro Agg.Bd Nam.-Ant. I-EUR o.n LU Anteile 2.000, , ,00 EUR 162, ,00 5,02 Candr.Bds - Cred.Opportunities Inhaber-Anteile I o.n. LU Anteile 1.450,00 0,00 0,00 EUR 224, ,50 5,01 Fidelity Fds-America Fund Reg.Shs Y Dis. EUR Hdgd o.n. LU Anteile ,00 0, ,00 EUR 12, ,00 7,93 GREIFF 'spec.situations' Fd OP Inh.-Anteile o.n. LU Anteile 3.600,00 0,00 0,00 EUR 82, ,00 4,55 LOYS FCP - LOYS GLOBAL L/S Inhaber-Anteile I o.n. LU Anteile 3.500,00 0,00 0,00 EUR 73, ,00 3,94 OptoFlex Inhaber-Ant. I (thes.)eur o.n. LU Anteile 260,00 0,00 0,00 EUR 1.225, ,00 4,91 UBAM-Global High Yield Solut. Inhaber-Ant. IH Cap.EUR o.n. LU Anteile 4.150,00 0,00 0,00 EUR 158, ,50 10,11 Bankguthaben 7.606,95 0,12 EUR - Guthaben EUR bei Hauck & Aufhäuser Privatbankiers AG, 7.606,95 EUR 7.606,95 0,12 Niederlassung Luxemburg Sonstige Vermögensgegenstände 1.008,22 0,02 Sonstige Forderungen 1.008,22 EUR 1.008,22 0,02 Gesamtaktiva ,07 100,18 10

11 Gattungsbezeichnung ISIN Stück/ Anteile/ Bestand zum Käufe/ Zugänge Verkäufe/ Abgänge Whg. Kurs Kurswert in % des Fonds- Whg im Berichtszeitraum EUR vermögens Verbindlichkeiten ,25-0,18 aus Prüfungskosten ,34 EUR ,34-0,04 Risikomanagementvergütung -625,00 EUR -625,00-0,01 Sonstige Verbindlichkeiten -250,00 EUR -250,00 0,00 Taxe d'abonnement -474,93 EUR -474,93-0,01 Verwahrstellenvergütung -552,01 EUR -552,01-0,01 Verwaltungsvergütung ,97 EUR ,97-0,12 Gesamtpassiva ,25-0,18 Fondsvermögen ,82 100,00* *Bei der Ermittlung der Prozentwerte können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein. 11

12 Verkaufsprovisionen und Verwaltungsgebühren der Zielfonds des CONCORDIA SELECT Wachstum* zum 30. Juni 2017 Gattungsbezeichnung Whg. ISIN Rücknahme- Verkaufs- Verwaltungsprovision provision vergütung Bundesrep. Deutschland DWS Deutschland Inhaber-Anteile LC EUR DE ,40 % Frankreich AMUNDI ETF JAPAN TOP.UCITS ETF Act.au Port.Daily Hed.EUR o.n. EUR FR ,48 % Großbritannien Thread.Focus Invt-Credit Opps Nam.-Ant. Ret.Gross Acc.EUR on EUR GB00B3L0ZS ,00 % Irland Comgest Growth PLC-Europe Regist.Shares EUR(ACC)o.N. EUR IE ,50 % E.I. Sturdza Fds-Str.Eur.Vl.Fd Reg.Shares EUR Inst.o.N. EUR IE00B7TRTL ,50 % ishsiv-eo Ultrashort Bd U.ETF Registered Shares o.n. EUR IE00BCRY ,20 % SPDR Bar.EO Aggregate Bd ETF Registered Shares o.n. EUR IE00B41RYL ,20 % Luxemburg AXA IM F.I.I.S.-US Sh.Dur.H.Y. Namens-Anteile F(Cap.)EUR o.n. EUR LU ,00 % BlueBay Fds-Inv.Gr.Euro Agg.Bd Nam.-Ant. I-EUR o.n EUR LU ,57 % Candr.Bds - Cred.Opportunities Inhaber-Anteile I o.n. EUR LU ,81 % Falcon-12-Fal.Insu.Lin.Strat. Inhaber-Anteile A EUR o.n. EUR LU ,30 % Fidelity Fds-America Fund Reg.Shs Y Dis. EUR Hdgd o.n. EUR LU ,75 % GREIFF 'spec.situations' Fd OP Inh.-Anteile o.n. EUR LU ,70 % LOYS FCP - LOYS GLOBAL L/S Inhaber-Anteile I o.n. EUR LU ,25 % OptoFlex Inhaber-Ant. I (thes.)eur o.n. EUR LU ,23 % UBAM-Global High Yield Solut. Inhaber-Ant. IH Cap.EUR o.n. EUR LU ,50 % * Die Zielfonds wurden zum Nettoinventarwert gekauft bzw. verkauft, d.h. es wurden keine Ausgabeaufschläge und Rücknahmegebühren gezahlt. 12

13 Fondsvermögen in EUR, Inventarwert je Anteil in EUR und umlaufende Anteile CONCORDIA SELECT Wachstum zum Fondsvermögen ,82 Inventarwert je Anteil 36,84 Umlaufende Anteile ,361 13

14 CONCORDIA SELECT C hance Vermögensübersicht Vermögensaufstellung zum CONCORDIA SELECT Chance Gattungsbezeichnung ISIN Stück/ Anteile/ Bestand zum Käufe/ Zugänge Verkäufe/ Abgänge Whg. Kurs Kurswert in % des Fonds- Whg im Berichtszeitraum EUR vermögens Wertpapiervermögen ,40 1,90 Börsengehandelte Wertpapiere Zertifikate Bundesrep. Deutschland Deut. Börse Commodities GmbH Xetra-Gold IHS 2007(09/Und) DE000A0S9GB0 Stück 8.070, ,00 0,00 EUR 35, ,40 1,90 Investmentanteile ,80 98,17 Gruppenfremde Investmentanteile Bundesrep. Deutschland DWS Deutschland Inhaber-Anteile LC DE Anteile ,00 0,00 0,00 EUR 234, ,00 16,23 Frankreich AMUNDI ETF JAPAN TOP.UCITS ETF Act.au Port.Daily Hed.EUR FR Anteile 3.100,00 0, ,00 EUR 209, ,00 4,37 Irland Comgest Growth PLC-Europe Regist.Shares EUR(ACC)o.N. IE Anteile ,00 0, ,00 EUR 22, ,50 9,40 Concept-db-x-t.MSCI WI ETF(DR) Registered Shares 1D o.n. IE00BK1PV551 Anteile 9.500, ,00 0,00 EUR 45, ,50 2,88 E.I. Sturdza Fds-Str.Eur.Vl.Fd Reg.Shares EUR Inst.o.N. IE00B7TRTL43 Anteile 4.000,00 0,00 0,00 EUR 189, ,00 5,08 ishsiv-eo Ultrashort Bd U.ETF Registered Shares o.n. IE00BCRY6557 Anteile 4.100, ,00-250,00 EUR 100, ,00 2,77 SPDR Bar.EO Aggregate Bd ETF Registered Shares o.n. IE00B41RYL63 Anteile , , ,00 EUR 60, ,00 4,15 SSGA S.ETF E.II-S.US Fin.S.Se. Registered Shares o.n. IE00BWBXM500 Anteile , ,00 0,00 EUR 22, ,80 4,67 Luxemburg Falcon-12-Fal.Insu.Lin.Strat. Inhaber-Anteile A EUR o.n. LU Anteile 7.400,00 0,00 0,00 EUR 121, ,00 6,03 Fidelity Fds-America Fund Reg.Shs Y Dis. EUR Hdgd o.n. LU Anteile ,00 0, ,00 EUR 12, ,00 7,07 GREIFF 'spec.situations' Fd OP Inh.-Anteile o.n. LU Anteile 7.500,00 0,00 0,00 EUR 82, ,00 4,14 JPMorgan-Europe Equity Plus Fd AN.JPM-Eo.E.P.A(pr)(acc)EUR LU Anteile ,00 0, ,00 EUR 16, ,00 11,07 LOYS FCP - LOYS GLOBAL L/S Inhaber-Anteile I o.n. LU Anteile 5.200,00 0,00 0,00 EUR 73, ,00 2,55 OptoFlex Inhaber-Ant. I (thes.)eur o.n. LU Anteile 330,00 0,00 0,00 EUR 1.225, ,00 2,72 Robeco BP Gl Premium Equities Act. Nom. Class I EUR o.n. LU Anteile 7.100,00 0,00 0,00 EUR 152, ,00 7,28 UBAM-Global High Yield Solut. Inhaber-Ant. IH Cap.EUR o.n. LU Anteile 7.300,00 0,00 0,00 EUR 158, ,00 7,76 Bankguthaben ,21 0,08 EUR - Guthaben EUR bei Hauck & Aufhäuser Privatbankiers AG, Niederlassung Luxemburg ,21 EUR ,21 0,08 Sonstige Vermögensgegenstände 1.008,22 0,01 Sonstige Forderungen 1.008,22 EUR 1.008,22 0,01 Gesamtaktiva ,63 100,15 14

15 Gattungsbezeichnung ISIN Stück/ Anteile/ Bestand zum Käufe/ Zugänge Verkäufe/ Abgänge Whg. Kurs Kurswert in % des Fonds- Whg im Berichtszeitraum EUR vermögens Verbindlichkeiten ,13-0,15 aus Prüfungskosten ,07 EUR ,07-0,02 Risikomanagementvergütung -625,00 EUR -625,00 0,00 Sonstige Verbindlichkeiten -250,00 EUR -250,00 0,00 Taxe d'abonnement -955,45 EUR -955,45-0,01 Verwahrstellenvergütung ,00 EUR ,00-0,01 Verwaltungsvergütung ,37 EUR ,37-0,12 Zinsverbindlichkeiten aus Bankguthaben -3,24 EUR -3,24 0,00 Gesamtpassiva ,13-0,15 Fondsvermögen ,50 100,00* *Bei der Ermittlung der Prozentwerte können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein. 15

16 Verkaufsprovisionen und Verwaltungsgebühren der Zielfonds des CONCORDIA SELECT Chance* zum 30. Juni 2017 Gattungsbezeichnung Whg. ISIN Rücknahme- Verkaufs- Verwaltungsprovision provision vergütung Bundesrep. Deutschland DWS Deutschland Inhaber-Anteile LC EUR DE ,40 % Frankreich AMUNDI ETF JAPAN TOP.UCITS ETF Act.au Port.Daily Hed.EUR o.n. EUR FR ,48 % Irland Comgest Growth PLC-Europe Regist.Shares EUR(ACC)o.N. EUR IE ,50 % Concept-db-x-t.MSCI WI ETF(DR) Registered Shares 1D o.n. EUR IE00BK1PV ,19 % E.I. Sturdza Fds-Str.Eur.Vl.Fd Reg.Shares EUR Inst.o.N. EUR IE00B7TRTL ,50 % ishsiv-eo Ultrashort Bd U.ETF Registered Shares o.n. EUR IE00BCRY ,20 % SPDR Bar.EO Aggregate Bd ETF Registered Shares o.n. EUR IE00B41RYL ,20 % SSGA S.ETF E.II-S.US Fin.S.Se. Registered Shares o.n. EUR IE00BWBXM ,15 % Luxemburg Falcon-12-Fal.Insu.Lin.Strat. Inhaber-Anteile A EUR o.n. EUR LU ,30 % Fidelity Fds-America Fund Reg.Shs Y Dis. EUR Hdgd o.n. EUR LU ,75 % GREIFF 'spec.situations' Fd OP Inh.-Anteile o.n. EUR LU ,70 % JPMorgan-Europe Equity Plus Fd AN.JPM-Eo.E.P.A(pr)(acc)EUR EUR LU ,50 % LOYS FCP - LOYS GLOBAL L/S Inhaber-Anteile I o.n. EUR LU ,25 % OptoFlex Inhaber-Ant. I (thes.)eur o.n. EUR LU ,23 % UBAM-Global High Yield Solut. Inhaber-Ant. IH Cap.EUR o.n. EUR LU ,50 % * Die Zielfonds wurden zum Nettoinventarwert gekauft bzw. verkauft, d.h. es wurden keine Ausgabeaufschläge und Rücknahmegebühren gezahlt. 16

17 Fondsvermögen in EUR, Inventarwert je Anteil in EUR und umlaufende Anteile CONCORDIA SELECT Chance zum Fondsvermögen ,50 Inventarwert je Anteil 33,11 Umlaufende Anteile ,352 17

18 CONCORDIA SELECT Konsolidier ung CONCORDIA SELECT Konsolidierung Konsolidierte Vermögensübersicht CONCORDIA SELECT zum 30. Juni 2017 in EUR in % Aktiva Wertpapiervermögen zum Kurswert ,40 1,20 Investmentanteile ,06 98,87 Bankguthaben ,95 0,08 Sonstige Forderungen 3.024,66 0,01 Gesamtaktiva ,07 100,17 Passiva Verbindlichkeiten aus Prüfungskosten ,48-0,03 Verwahrstellenvergütung ,57-0,01 Risikomanagementvergütung ,00-0,01 Taxe d'abonnement ,36-0,01 Verwaltungsvergütung ,23-0,12 Sonstige Verbindlichkeiten -750,00 0,00 Zinsverbindlichkeiten aus Bankguthaben -3,71 0,00 Gesamtpassiva ,35-0,17 Konsolidiertes Fondsvermögen am Ende des Geschäftsjahres ,72 100,00* *Bei der Ermittlung der Prozentwerte können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein. 18