KEPLER-Fonds Kapitalanlagegesellschaft mbh. KEPLER Sustainability Aktienfonds. Halbjahresbericht KEPLER FONDS Die kalkulierbare Zukunft

Transkript

1 KEPLER-Fonds Kapitalanlagegesellschaft mbh. KEPLER Sustainability Aktienfonds Halbjahresbericht 2002 KEPLER FONDS Die kalkulierbare Zukunft

2 Halbjahresbericht vom bis zum Seite 2

3 Inhaltsverzeichnis Gesellschafter und Organe der KEPLER-Fonds Kapitalanlagegesellschaft mbh. 4 KEPLER Sustainability Aktienfonds - Miteigentumsfonds in Wertpapieren 5 Kapitalmarkt + Anlagepolitik 6 Zusammensetzung des Fondsvermögens per 30. November Vermögensaufstellung 8 Verwaltete Kapitalanlagefonds 13 Seite 3

4 KEPLER-Fonds Kapitalanlagegesellschaft mbh Linz, Europaplatz 1 a Telefon: (0732) Telefax: (0732) Gesellschafter: Staatskommissäre: Aufsichtsrat: Geschäftspolitischer Beirat: Depotbank: Geschäftsführung: Prokuristen: Raiffeisenlandesbank Oberösterreich reg.gen.m.b.h. OÖ. Landesbank AG OÖ. Versicherung AG Oberrätin Mag. Jutta Raunig Oberrätin Mag. Ingrid Oberleitner VDStv. Dr. Heinrich Schaller, Dir. Mag. Alois Mayrhofer, Dir. Stv. Mag. Johann Schillinger, Abt. Dir. Mag. Herbert Ackerl, Horst Lukas, Mag. Rainer Burgstaller Vst.-Dir. Dr. Georg Starzer, GD Dr. Wolfgang Langbauer, GD Dr. Wolfgang Weidl Raiffeisenlandesbank Oberösterreich reg. Gen.m.b.H. Georg Horvat, Andreas Lassner Rudolf Gattringer, Mag. Uli Krämer Mag. Bernhard Hiebl, Alexander Preisinger Seite 4

5 KEPLER Sustainability Aktienfonds Sehr geehrte Anteilinhaber! Die KEPLER-Fonds Kapitalanlagegesellschaft mbh. erlaubt sich, den Halbjahresbericht des "KEPLER Sustainability Aktienfonds" - Miteigentumsfonds in Wertpapieren - vom 01. Juni 2002 bis 30. November 2002 vorzulegen: Vergleich der Fondsdaten zum Berichtsstichtag gegenüber dem Beginn des Berichtszeitraumes Fondsdaten in EUR per Fondsvolumen , ,86 errechneter Wert je Ausschüttungsanteil 67,33 53,23 Ausgabepreis je Ausschüttungsanteil 70,05 55,40 EUR per EUR errechneter Wert je Thesaurierungsanteil 67,33 53,52 Ausgabepreis je Thesaurierungsanteil 70,05 55,70 Ausschüttung/Auszahlung in EUR per EUR Ausschüttung je Ausschüttungsanteil 0,3000 Auszahlung je Thesaurierungsanteil 0,0000 Wertentwicklung im Berichtszeitraum - 20,51 % Umlaufende KEPLER Sustainability Aktienfonds-Anteile zum Berichtsstichtag: Ausschüttungsanteile per ,85 Absätze ,65 Rücknahmen ,03 Ausschüttungsanteile per ,47 Thesaurierungsanteile per ,90 Absätze ,37 Rücknahmen ,51 Thesaurierungsanteile per ,76 Seite 5

6 Kapitalmarktbericht Aktien Die internationalen Aktienmärkte mußten in der Berichtsperiode eine negative Performance hinnehmen. Zwar kam es zwischenzeitlich zu Erholungsphasen an den Märkten und der Optimismus der Investoren schien auch wieder zurückzukehren, jedoch waren diese positiven Entwicklungen eher von kurzer Dauer. Immer wieder belasteten Faktoren, wie die angespannte Lage im Nahen Osten, schwache Konjunkturdaten und nicht zufriedenstellende Unternehmensnachrichten bzw. revidierte Gewinnprognosen die globalen Finanzmärkte. Erschwerend zu einer nachhaltigen Verbesserung der allgemeinen Wirtschaftslage wirkte sich auch die Lage am Arbeitsmarkt aus. Da diese im abgelaufenen Berichtsabschnitt als sehr problematisch einzuschätzen war, wurde der private Konsum dementsprechend negativ beeinträchtigt, was sich wiederum in den schwachen Zahlen des Verbrauchervertrauens ausdrückte. Dieses erreichte nach dem steilen Bergauf nach den Terroranschlägen im September letzten Jahres im Oktober 2002 ein neues historisches Neun-Jahres- Tief. Erst gegen Ende der Berichtsperiode konnte eine leichte Aufwärtsbewegung an den Märkten beobachtet werden. Nicht nur die letzten Quartalsergebnisse, sondern auch die positiven Konjunkturdaten sorgten für eine Fortsetzung des im Oktober begonnenen Aufwärtstrends. So wurde zum Beispiel eine eindeutige Verbesserung in der Auftragslage für langlebige Güter festgestellt. Auch die Erstanträge für Arbeitslosenhilfe fielen Ende November merklich. Dies wurde sowohl von einem steigenden persönlichen Einkommen, als auch von steigenden persönlichen Ausgaben begleitet. Um so mehr waren die Anleger freundlich für die weitere wirtschaftliche Entwicklung eingestellt, wenn auch das von der US-Notenbank Fed veröffentlichte Beige Book in seinen Kernaussagen eher zurückhaltend war, dh die Wirtschaft nur langsam wachse. Auch das nach wie vor günstige Umfeld hinsichtlich der attraktiven Bewertung der Aktien und der günstigen Zins- und Liquiditätsstruktur verhalf den globalen Finanzmärkten den Aufwärtstrend am Ende des Berichtszeitraumes weiter fortzusetzen. Positiv dazu beigetragen haben auch die Senkungen der Refinanzierungssätze sowohl seitens der amerikanischen Notenbank Fed als auch der Europäischen Zentralbank (EZB) um jeweils 50 Basispunkte auf 1,25 % bzw. 2,75 %. Die japanischen Finanzmärkte konnten sich der negativen Wirtschaftsentwicklung aus den Vereinigten Staaten und Europa nicht entziehen. Stagnation ist weiterhin das Schlagwort für diese Volkswirtschaft. Stagnation des Wirtschaftswachstums - obwohl das Jahreswachstum des japanischen Bruttoinlandsprodukt im dritten Quartal dieses Jahres sogar auf 1,7 Prozent anstieg, wird wohl das Wachstum für das gesamte Jahr 2003 nicht wesentlich über einem Prozent liegen. Stagnation bei den Reformen - bei einer derart verflochtenen Banken- und Wirtschaftsstruktur mit weiterhin vielen noch nicht gehobenen faulen Krediten griffen die initiierten Wirtschaftsankurbelungspakete der japanischen Regierung nur schwer. Stagnation bei den Leitzinsen - die Nullzinspolitik der Notenbank wurde angesichts der tristen Wachstumsaussichten fortgesetzt. Ein Blick auf die Bilanz des Berichtszeitraumes der wichtigsten Indizes zeigt kein erfreuliches Bild. Auf EUR-Basis verloren der Dow Jones Index 15 %, der technologielastige Nasdaq Index 14 %, der DJ Stoxx Index 21 %, der britische Leitindex FTSE % und der deutsche Aktienindex DAX sogar 31 %. Der japanische Nikkei 225 Index mußte einen Verlust von 25 % hinnehmen. Anlagepolitik Die stark zyklische Ausrichtung zu Beginn der Berichtsperiode wurde etwas relativiert, da die Wirtschaftserholung noch auf sich warten läßt. Vor allem die stark unter Druck geratenen Branchen Telekommunikation und Informations-Technolgie wurden untergewichtet zu Gunsten dem Health Care Bereich und den Sektoren Grundstoffe und Industrie, da vor allem die letzten beiden genannten Sektoren im relativen Vergleich eine Stabilisierung bei den Gewinnrevisionen zeigten. Weiters wurde die Übergewichtung von Kontinental-Europa zu Lasten von Amerika aufgebaut, da hier eine deutlich günstigere Bewertung vorherrschte. Im Rahmen der jährlichen Revision des Sustainability-Index ergaben sich einige Änderungen. Der neue Index wurde mit 23. September wirksam. Ab diesem Tag wurde auch die Umstellung im KEPLER Sustainability Aktienfonds berücksichtigt. Der Turnover betrug ca. 16% (Buys and Sells) vom Fondsvolumen. Die Anzahl an Unternehmen mit Reporting zum Thema Sustainability ist stark angestiegen. Weiters integrieren immer mehr Branchen verstärkt Sustainability in ihr Businesskonzept. Seite 6

7 Zusammensetzung des Fondsvermögens per Wertpapiere EUR % Aktien Kanadische Dollar ,12 1,47 Schweizer Franken ,86 6,73 Dänische Kronen ,60 0,68 Euro ,42 23,95 Britische Pfund ,46 22,82 Japanische Yen ,05 5,57 Schwedische Kronen ,96 1,17 Amerikanische Dollar ,20 37,18 Summe Aktien ,67 99,57 Summe Wertpapiere ,67 99,57 2. Bankguthaben ,81 0,28 Bankguthaben auf EUR lautend ,81 0,28 Guthaben in sonstigen EU-Währungen 0,00 0,00 Fremdwährungsguthaben 0,00 0,00 3. Abgrenzungen ,71 0,15 Abgegrenzte Dividendenansprüche ,67 0,15 Anteilige Zinsen (Wertpapiere und Bankguthaben) 209,22 0,00 Einschüsse (Initial Margin) 0,00 0,00 Sonstige Ansprüche 69,82 0,00 4. Sonstige Verbindlichkeiten -8,33 0,00 Fondsvermögen ,86 100,00 Seite 7

8 Vermögensaufstellung per 30. November 2002 in EUR Seite 8

9 WP-Bezeichnung WHG Bestand Käufe Verkäufe Kurs Kurswert %-Anteil Zugänge Abgänge in EUR am Fondsvermögen Aktien Aktien in Kanadischen Dollar BALLARD POWER SYSTEMS INC. CAD , ,87 0,31 ROYAL BANK OF CANADA CAD , ,94 0,58 SUNCOR CAD , ,31 0,58 Aktien in Schweizer Franken ARES-SERONO COINSIN ACT. B CHF , ,81 0,40 NESTLE AG CHF , ,58 1,46 NOVARTIS AG CHF , ,59 1,55 SCHWEIZ. RÜCKVERSICHERUNG CHF , ,27 0,90 SWISSCOM AG CHF , ,51 0,77 UBS AG CHF , ,10 1,65 Aktien in Dänischen Kronen NOVO-NORDISK AS DKK , ,82 0,31 VESTAS WIND SYSTEMS AS DKK , ,78 0,37 Aktien in Euro ABN AMRO HOLDING N.V. EUR , ,75 1,04 ADIDAS EUR , ,00 1,00 AEGON N.V. EUR , ,92 0,80 AHOLD N.V. EUR , ,20 0,72 ALLIANZ AG EUR , ,00 0,38 AVENTIS EUR , ,00 0,91 BANCO BILBAO VIZCAYA EUR , ,00 1,60 BASF AG EUR , ,00 0,62 BAYER AG EUR , ,00 0,43 BAYERISCHE MOTORENWERKE EUR , ,50 0,98 BNP PARIBAS EUR , ,90 1,73 COMPAGNIE DE SAINT GOBAIN S.A. EUR , ,60 0,59 DEUTSCHE BANK AG EUR , ,00 1,14 DEUTSCHE LUFTHANSA EUR , ,00 1,00 ENDESA S.A. EUR , ,00 0,67 GROUPE DANONE S.A. EUR , ,00 0,61 HENKEL KGAA VORZUGSAKTIEN EUR , ,00 0,32 ING GROEP N.V. EUR , ,00 1,05 LAFARGE EUR , ,00 0,53 MÜNCH. RÜCKVERS. VINK. EUR , ,00 0,29 OY NOKIA AB -A EUR , ,00 1,39 ROYAL DUTCH PETROLEUM EUR , ,50 1,75 SAP AG STAMMAKTIE EUR , ,80 0,61 SCHERING EUR , ,00 0,36 SCHNEIDER ELECTRIC SA EUR , ,00 0,49 SIEMENS AG EUR , ,75 1,18 UNICREDITO ITALIANO SPA EUR , ,00 0,76 VOLKSWAGEN AG STÄMME EUR , ,50 1,00 Aktien in Britischen Pfund ABBEY NATIONAL PLC GBP , ,62 0,72 AVIVA PLC GBP , ,00 0,80 BARCLAYS BANK GBP , ,91 1,71 BG GROUP PLC GBP , ,09 0,99 BHP BILLITON PLC GBP , ,87 0,70 BP AMOCO PLC GBP , ,83 2,55 COMPASS GROUP PLC GBP , ,20 0,46 GLAXOSMITHKLINE PLC GBP , ,26 2,25 KINGFISHER PLC GBP , ,56 0,78 LLOYDS GBP , ,24 1,71 Seite 9

10 WP-Bezeichnung WHG Bestand Käufe Verkäufe Kurs Kurswert %-Anteil Zugänge Abgänge in EUR am Fondsvermögen Aktien in Britischen Pfund MARKS & SPENCER GR. PLC SHARES ZU GBP , ,26 1,01 ROYAL BANK OF SCOTTLAND GBP , ,77 1,38 SAFEWAY PLC SHARES ZU L - 25 GBP , ,84 0,44 SEVERN TRENT PLC GBP , ,21 0,48 SHELL TRANSPORT & TRADING CO. PLC GBP , ,89 1,44 UNILEVER PLC GBP , ,51 1,23 UTD UTILITIES GBP , ,32 0,65 VODAFONE GROUP PLC GBP , ,34 3,08 WPP GROUP PLC GBP , ,74 0,44 Aktien in Japanischen Yen CANON INC. JPY , ,55 1,97 DAIWA SECURITIES GROUP INC. JPY , ,86 0,24 FUJI PHOTO FILM CO LTD. JPY , ,28 0,44 FUJITSU LTD. JPY , ,45 0,14 SONY CORPORATION JPY , ,08 1,62 TEIJIN LTD JPY , ,91 0,65 TOSHIBA CORPORATION JPY , ,92 0,51 Aktien in Schwedischen Kronen ELECTROLUX B SK 5 SEK , ,29 0,33 SKF AB AKTIER B (FRIA) ZU SKR 50 SEK , ,67 0,84 Aktien in Amerikanischen Dollar 3M CO. USD , ,22 2,27 ALUMINIUM CORP. OF AMERICA USD , ,79 0,81 AMGEN INC. USD , ,49 0,65 APPLIED MATERIALS INC. USD , ,63 0,98 BANK AMERICA CORP. USD , ,35 2,34 BAXTER INTERNATIONAL INC. USD , ,18 0,70 BOEING CO. USD , ,79 0,78 CITIGROUP INC. USD , ,49 4,03 DELL COMPUTER CORP. USD , ,45 1,60 DOW CHEMICAL CO. USD , ,04 1,26 DUKE ENERGY CORP. SHARES O.N. USD , ,14 0,62 GUIDANT CORP. SHARES O. N. USD , ,78 0,40 HARRAH'S ENTERTAINMENT INC. SH. USD , ,16 0,43 HOME DEPOT INC. USD , ,31 1,56 INTEL CORPORATION USD , ,26 2,25 JOHNSON & JOHNSON USD , ,64 4,15 MATTEL INC. SHARES ZU US $ 1,- USD , ,51 1,32 OFFICE DEPOT INC. USD , ,32 0,88 PFIZER INC. USD , ,57 3,89 PROCTER & GAMBLE USD , ,82 2,74 STARBUCKS CORPORATION USD , ,04 1,52 UNITED HEALTHCARE USD , ,22 2,00 SUMME DER AMTLICH GEHANDELTEN WERTPAPIERE ,67 99,57 SUMME WERTPAPIERVERMÖGEN ,67 99,57 BANKGUTHABEN ,81 0,28 EUR-GUTHABEN ,81 0,28 GUTHABEN IN SONSTIGEN EU- WÄHRUNGEN 0,00 0,00 FREMDWÄHRUNGSGUTHABEN 0,00 0,00 ABGRENZUNGEN ,71 0,15 ZINSANSPRÜCHE 209,22 0,00 DIVIDENDENANSPRÜCHE ,67 0,15 EINSCHÜSSE 0,00 0,00 SONSTIGE ANSPRÜCHE 69,82 0,00 Seite 10

11 VERBINDLICHKEITEN -8,33 0,00 SONSTIGE VERBINDLICHKEITEN -8,33 0,00 FONDSVERMÖGEN ,86 100,00 AUSSCHÜTTUNGSANTEILWERT 53,23 THESAURIERUNGSANTEILWERT 53,52 UMLAUFENDE ANTEILE STK ,23 DEVISENKURSE Vermögensgegenstände in anderen Währungen als in EUR werden zu den Devisenkursen per umgerechnet Währung Einheiten Kurs KANDADISCHER DOLLAR (CAD) 1 = EUR 1,5647 SCHWEIZER FRANKEN (CHF) 1 = EUR 1,4750 DAENISCHE KRONEN (DKK) 1 = EUR 7,4258 ENGLISCHE PFUND (GBP) 1 = EUR 0,6405 JAPANISCHER YEN (JPY) 1 = EUR 121,4900 SCHWEDISCHE KRONEN (SEK) 1 = EUR 9,0911 AMERIKANISCHER DOLLAR (USD) 1 = EUR 0,9940 Während des Berichtszeitraumes getätigte Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, soweit sie nicht in der Vermögensaufstellung angeführt sind: WP-Bezeichnung Währung Käufe Verkäufe Aktien ROCHE HOLDING GENUSSSCHEINE CHF DEUTSCHE TELEKOM AG NAMENSAKTIE EUR TUI AG EUR TELEFONICA SA EUR LATTICE GROUP PLC GBP ROHM CO LTD. JPY TOKYO ELECTR. POWER JPY ABN AMRO HOLDING N.V. BEZUGSRECHT EUR AEGON N.V. CPS ANRECHTE EUR KONINKLIJKE AHOLD N.V. BEZUGSRECHTE EUR KONINKLIJKE AHOLD N.V. BEZUGSRECHTE EUR 0 7 VODAFONE TELECEL - COMUN. PESSOAI S EUR ERICSSON TELEFON AB EUR SKANDIA FOERSAEKRINGS EUR BECTON DICKINSON & CO. USD TRAVELERS PPTY COPR. CLASS A USD TRAVELERS PPTY COPR. CLASS B USD CONOCO INC. USD CONOCOPHILLIPS USD ELECTRONIC DATA SYSTEMS CORP. USD FEDERAL NATIONAL MORTG. ASS. USD FEDEX CORP. USD H.J. HEINZ CO. USD J.M. SMUCKER CO. USD PEOPLESOFT INC. USD SCHLUMBERGER LTD. USD TXU CORP. USD Seite 11

12 Zusammensetzung des Fondsvermögens Bankguthaben + Abgrenzungen 0,43% CAD 1,47% CHF 6,73% DKK 0,68% USD 37,18% EUR 23,95% SEK 1,17% JPY 5,57% GBP 22,82% Linz, im Dezember 2002 KEPLER-Fonds Kapitalanlagegesellschaft mbh. Georg Horvat Andreas Lassner Seite 12

13 Publikumsfonds Kategorie Veranlagungsschwerpunkt PRIVAT BANK Global Aktienfonds (K 65) Aktienfonds Internationale Aktien K 69 Anleihenfonds Internationale Anleihen + Emerging Markets PRIVAT BANK Global Rentenfonds (K 70) Anleihenfonds Internationale Anleihen Starfonds Best World Equity Dachfonds Aktienfonds Starfonds Best European Equity Dachfonds Europäische Aktien KEPLER Dollar Rentenfonds Anleihenfonds Dollar Renten KEPLER Europa Rentenfonds Anleihenfonds Europäische Renten KEPLER Vorsorge Rentenfonds Anleihenfonds ATS-Renten (Österr. Emittenten, mündels.) KEPLER Global Aktienfonds Aktienfonds Internationale Aktien KEPLER Europa Aktienfonds Aktienfonds Europäische Aktien KEPLER US Aktienfonds Aktienfonds US Aktien KEPLER Dachfonds Sicherheit Dachfonds 80 % Anleihenfonds, 20 % Aktienfonds KEPLER Dachfonds Ertrag Dachfonds 50 % Anleihenfonds, 50 % Aktienfonds KEPLER Dachfonds Wachstum Dachfonds 20 % Anleihenfonds, 80 % Aktienfonds KEPLER Dachfonds Zukunft Dachfonds 100 % Aktienfonds KEPLER Dachfonds Neue M@rkte Dachfonds 100 % Aktienfonds KEPLER High Yield Corporate Fonds Anleihenfonds Unternehmensanleihen KEPLER Netto Rentenfonds Anleihenfonds Internationale Anleihen KEPLER Vorsorge Mixfonds Gemischter Fonds 60 % europ. Renten, 40 % Aktien KEPLER Welt Aktienfonds Aktienfonds Internationale Aktien KEPLER Pensionsfonds Sicherheit Pensionsinvestmentfonds 30 % Aktien/ 70 % Anleihen KEPLER Pensionsfonds Ertrag Pensionsinvestmentfonds 50 % Aktien/ 50 % Anleihen KEPLER Pensionsfonds Wachstum Pensionsinvestmentfonds 70 % Aktien/ 30 % Anleihen AFP MegaTrend Select Dachfonds Int. Aktien KEPLER Tech Aktienfonds Aktienfonds Technologie K 80 Anleihenfonds Euroland Kest-frei KEPLER Liquid Rentenfonds Anleihenfonds Geldmarktnahe Veranlagung Dachfonds US Umbrella Dachfonds 100 % US-Aktien Starfonds Private Bond Fund Dachfonds 100 % Anleihen Starfonds Private Equity Fund Dachfonds 100 % Aktienfonds KEPLER Sustainability Aktienfonds Aktienfonds 100 % Aktienfonds KEPLER Emerging Markets Rentenfonds Anleihenfonds 100 % Anleihen KEPLER Dachfonds Biotech & Pharma Dachfonds 100 % Aktienfonds AFP Vorsorge Select Dachfonds 50 % Aktien/ 50 % Anleihen KEPLER Starmix Pension und Abfertigung Dachfonds 40 % Aktien/ 60 % Anleihen Portfolio Management 100 Dachfonds 100 % Aktien Portfolio Management 70:30 Dachfonds 70 % Aktien/ 30 % Anleihen Portfolio Management 50:50 Dachfonds 50 % Aktien/ 50 % Anleihen Portfolio Management 30:70 Dachfonds 30 % Aktien/ 70 % Anleihen AFP 50 Select Dachfonds 50 % Aktien/ 50 % Anleihen AFP 100 Select Dachfonds 100 % Aktien Öko-Star Best Equity Fund Dachfonds International KEPLER Global Rentenfonds Anleihenfonds Internationale Anleihen Vontobel Liquiditätsfonds Anleihenfonds Geldmarktnahe Veranlagung Vontobel Europäischer Anleihefonds Anleihenfonds Europäische Anleihen Vontobel Internationaler Anleihefonds Anleihenfonds Internationale Anleihen Vontobel Mündelsicherer Anleihefonds Anleihenfonds Mündels. Anl., österr. Emittenten in EUR INVESCO US Core Equity Aktienfonds Amerikanische Aktien INVESCO Vorsorgefonds Dachfonds 40 % Aktien/ 60 % Anleihen Woman's World Aktienfonds 100 % Aktien INVESCO Euro Rentenfonds Anleihenfonds 100 % Anleihen Starfonds Global Equity Dachfonds 100 % Aktien INVESCO Extra Income Bond Dachfonds 100 % Anleihen KEPLER Ethik Aktienfonds Aktienfonds 100 % Aktien Spezial- u. Großanlegerfonds Verwaltete Kapitalanlagefonds per : K 1 K 72 V 101-Fonds K 2 K 74 V 102-Fonds K 3 K 88 V 103-Fonds K 4 K 90 V 104-Fonds K 5 K 100 K 0959 K 7 K 200B K 22 K 9 K 4794 PRIVAT BANK Titan Dachfonds K 10 KEPLER Dachfonds Hoffnung PRIVAT BANK K 555 K 14 KEPLER Dachfonds Linz K 21 K 15 KEPLER INVEST K 111 K 16 KEPLER IS+SE-Dachfonds KEPLER Dachfonds 1999 K 20 KEPLER SE KEPLER Horch 1 K 47 KEPLER Star 1 PRIVAT BANK Birdie K 50 KEPLER Star 2 K 29 K 51 KEPLER Star 3 PRIVAT BANK ISIS K 56 KEPLER Star 4 K 17 K 57 KEPLER TOP 2000 Pension High Yield 1 K 58 KEPLER US Value ASDF 2001 K 60 K 31 Seite 13

14 Spezial- u. Großanlegerfonds K 61 KEPLER V 1832 K 75 K 62 Pension Income D 2 PRIVAT BANK Wien K 63 Dachfonds St. Anton K 64 PRIVAT BANK AOS-Fonds PRIVAT BANK Linz K 66 V 47-Fonds PRIVAT BANK ECI K 68 V 54-Fonds PRIVAT BANK JWE 01 K 11 K GDF 1 K 77 PRIVAT BANK Dynamik Aktienfonds PRIVAT BANK GHK Fonds K GDF 2 HP-Fonds Keine Sorgen Top - VLV Offensiv Keine Sorgen Ausgewogen - VLV Konservativ Keine Sorgen Aktiv - VLV Aktiv Seite 14