KEPLER Sustainability Aktienfonds

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1 KEPLER-Fonds Kapitalanlagegesellschaft mbh. KEPLER Sustainability Aktienfonds Halbjahresbericht 2003

2 Halbjahresbericht vom bis zum Die KEPLER-Fonds KAG arbeitet nach den Qualitätsstandards der Vereinigung österreichischer Investmentgesellschaften (VÖIG). Seite 2

3 Inhaltsverzeichnis Gesellschafter und Organe der KEPLER-Fonds Kapitalanlagegesellschaft mbh. 4 KEPLER Sustainability Aktienfonds - Miteigentumsfonds in Wertpapieren 5 Kapitalmarkt 6 Anlagepolitik 7 Zusammensetzung des Fondsvermögens per 30. November Vermögensaufstellung 9 Verwaltete Kapitalanlagefonds 15 Seite 3

4 KEPLER-Fonds Kapitalanlagegesellschaft mbh Linz, Europaplatz 1 a Telefon: (0732) Telefax: (0732) Gesellschafter: Staatskommissäre: Aufsichtsrat: Geschäftspolitischer Beirat: Depotbank: Geschäftsführung: Prokuristen: Raiffeisenlandesbank Oberösterreich reg.gen.m.b.h. OÖ. Landesbank AG OÖ. Versicherung AG Oberrätin Mag. Jutta Raunig Oberrätin Mag. Ingrid Oberleitner VDStv. Dr. Heinrich Schaller, Dir. Mag. Alois Mayrhofer, Dir. Stv. Mag. Johann Schillinger, Abt. Dir. Mag. Herbert Ackerl Horst Lukas, Dir. Mag. Rainer Burgstaller Vst.-Dir. Dr. Georg Starzer, Vst.-Dir. Mag. Emil Lauß, GD Dr. Wolfgang Weidl Raiffeisenlandesbank Oberösterreich reg. Gen.m.b.H. Dr. Robert Gründlinger, Georg Horvat, Andreas Lassner Rudolf Gattringer, Mag. Uli Krämer Mag. Bernhard Hiebl, Alexander Preisinger Seite 4

5 KEPLER Sustainability Aktienfonds Sehr geehrte Anteilinhaber! Die KEPLER-Fonds Kapitalanlagegesellschaft mbh. erlaubt sich, den Halbjahresbericht des "KEPLER Sustainability Aktienfonds" - Miteigentumsfonds in Wertpapieren - vom 01. Juni 2003 bis 30. November 2003 vorzulegen: Vergleich der Fondsdaten zum Berichtsstichtag gegenüber dem Beginn des Berichtszeitraumes Fondsdaten in EUR per Fondsvolumen , ,79 errechneter Wert je Ausschüttungsanteil 46,39 52,90 Ausgabepreis je Ausschüttungsanteil 48,25 55,05 EUR per EUR errechneter Wert je Thesaurierungsanteil 46,64 53,30 Ausgabepreis je Thesaurierungsanteil 48,55 55,45 Ausschüttung/Auszahlung in EUR per EUR Ausschüttung je Ausschüttungsanteil 0,1073 Auszahlung je Thesaurierungsanteil 0,0002 Wertentwicklung im Berichtszeitraum 14,27 % Umlaufende KEPLER Sustainability Aktienfonds-Anteile zum Berichtsstichtag: Ausschüttungsanteile per ,49 Absätze ,40 Rücknahmen 8.771,33 Ausschüttungsanteile per ,56 Thesaurierungsanteile per ,76 Absätze 9.700,03 Rücknahmen ,68 Thesaurierungsanteile per ,11 Seite 5

6 Kapitalmarktbericht KEPLER Sustainability Aktienfonds Die internationalen Finanzmärkte konnten die Mitte März diesen Jahres beginnende Aufwärtsbewegung fortsetzen und somit in der Berichtsperiode deutliche Wertzuwächse verbuchen. Diese Gewinne sind unter anderem auf die sich zum Teil stark verbesserten Konjunkturdaten und den damit bedingten guten Unternehmensnachrichten zurückzuführen. So konnte zum Beispiel ein kräftiger Anstieg des US-Bruttoinlandproduktes von 8,2 Prozent im dritten Quartal 2004 verzeichnet werden. Eine Verbesserung konnte auch an der Arbeitsmarktsituation in den Vereinigten Staaten festgestellt werden. Auch das Verbrauchervertrauen der Amerikaner schien wieder zurückzukehren. Noch im März d.j. sah man ein Neuneinhalb-Jahres-Tief von 61,4 Punkten. Dieses konnte sich aber bis zum Ende des Berichtszeitraumes auf 91,70 Punkte erholen. Zu Beginn der Berichtsperiode warnte Alan Greenspan immer wieder vor zuviel Optimismus. Es seien zwar Anzeichen einer konjunkturellen Erholung da, dennoch war die Gefahr einer Deflation noch nicht gebannt. Deshalb senkte die US- Notenbank Fed den Leitzins im Juni um 25 Basispunkte auf aktuell ein Prozent. Dies ist das tiefste Niveau seit In Europa hellte sich das Wirtschaftsbild ebenfalls deutlich auf. So erzielte zum Beispiel der deutsche Ifo-Geschäftsklimaindex in der Berichtsperiode einen Punkteanstieg von 89,0 auf 95,7. Während die Europäische Zentralbank die Leitzinsen nur einmal um 50 Basispunkte senkte und somit bei aktuell zwei Prozent liegt, verringerte die Bank of England den Refinanzierungsatz im Juli diesen Jahres um 25 Basispunkte von 3,75 auf 3,50 Prozent und erhöhte ihn aber wieder im November auf aktuell 3,75 Prozent. Die europäische Gemeinschaftswährung präsentierte sich in den letzten sechs Monaten von ihrer volatilen Seite. Noch Anfang Juni wurden neue Höchststände bei knappen 1,20 US-Dollar erreicht. Diese konnten nicht gehalten werden, sodaß Anfang September fast die Parität erreicht wurde. Jedoch bis zum Ende der Berichtsperiode konnte die 1,20 US-Dollar-Marke fast wieder erreicht werden. Aufgrund der wirtschaftlichen Erholung zeigten sich die internationalen Aktienmärkte in der Berichtsperiode sehr positiv. Die beste Erholungstendenz verbuchte der deutsche Aktienindex DAX, da dieser Index die größten Verluste bis März 2003 verbuchen mußte und einen Tiefstand von etwa Punkten aufwies. Bis Ende November konnte der DAX wieder die Hürde von Punkten überwinden. Auch die Aktienindizes der Vereinigten Staaten konnten deutlich Kursgewinne verzeichnen. Der Dow-Jones-Index und der NASDAQ-Index verfehlten nur knapp die bzw Punkte-Marke. Die japanischen Finanzmärkte konnten in der Berichtsperiode die größten Wertzuwächse verbuchen. Der 225 Werte umfassende Nikkei Index kletterte im Oktober sogar kurzfristig über die Punkte-Marke, konnte diese aber bis zum Ende der Berichtsperiode nicht halten. Nach jahrelangem sehr schwachen Wirtschaftswachstum durchlebte Japan in den letzten Monaten eine Phase erhöhter wirtschaftlicher Aktivität. Seit fünf Quartalen liegen die Wachstumsraten über jenen des Euroraums. Jedoch unverändert präsentierte sich die Arbeitslosigkeit in Japan. Diese lag konstant über fünf Prozent. Trotz der wirtschaftlichen Verbesserung wurde von Seiten der japanischen Notenbank (BOJ) die De-facto-Nullzinspolitik beibehalten. Zum Thema Nachhaltigkeit ergab eine repräsentative Umfrage des Instituts für Ökologie und Unternehmensführung, daß mehr als drei Viertel der börsennotierten Unternehmen in Deutschland grundsätzlich einen positiven Zusammenhang zwischen ihren Aktivitäten im Umwelt- und Sozialbereich und ihrem langfristigen Unternehmenswert sehen. Die Mehrheit der Befragten glaubt weiterhin, daß von der Sozial- und Umweltperformance eines Unternehmens auch auf die Qualität des Gesamtmanagements geschlossen werden kann. Und für knapp die Hälfte ist die Aufnahme in einen Nachhaltigkeitsfonds oder -index ein wichtiges Ziel. Ein Blick auf den weltweiten Kapitalmarkt zeigte im Berichtszeitraum folgendes Bild (EUR-Basis): DAX + 25,59 % FTSE ,66 % CAC ,36 % Dow Jones Industrials Index + 9,72 % Dow Jones Euro Stoxx ,99 % NASDAQ Index + 20,85 % NIKKEI Index + 28,79 % TOPIX Index + 28,20 % Seite 6

7 Anlagepolitik Die mit Anfang des Jahres 2003 begonnene verstärkte Fokussierung auf die Einzeltitelselektion mit Schwerpunktsetzung auf die GARP-Philosophie ("Growth at a Reasonable Price" = Wachstum zu einem angemessenen Preis) und die weitestgehend neutrale Sektoren- und Regionenausrichtung zur Benchmark wurde auch in der abgelaufenen Berichtsperiode weiter umgesetzt bzw. beibehalten. Bei der Titelauswahl wird somit ein besonderes Augenmerk auf die fundamentalen Daten hinsichtlich der Wachstumsfaktoren wie Profitabilität (Margen,..) und der Bewertungsfaktoren wie der Bilanzqualität (Verschuldung,..) gelegt. Die größten Positionen im Fonds: Citigroup Inc., Intel Corp., Pfizer Inc., HSBC Holdings, Vodafone Group, Johnson & Johnson; Die größten Branchengewichte im Fonds waren weiterhin die Finanztitel, der Health-Care-Sektor, die IT-Branche und die zyklischen Konsumwerte. Im Rahmen der jährlichen Revision des Sustainability-Index ergaben sich einige Änderungen. Der neue Index wurde mit 22. September 2003 wirksam. An diesem Tag wurde auch die Umstellung im KEPLER Sustainability Aktienfonds berücksichtigt. Der Turnover betrug ca. 11 % (Buys and Sells) vom Fondsvolumen. Die Titel die aufgrund der Index-Umstellung aus dem Portfolio des KEPLER Sustainability Aktienfonds verkauft wurden, waren Bank of America Corp., Geberit AG, Cable & Wireless PLC, Boeing Company, DaimlerChrysler AG, East Japan Railway Company und Plantronics Inc. Bei der weiteren Titelauswahl wurde ein besonderes Augenmerk auf die fundamentalen Daten hinsichtlich der Wachstumsfaktoren wie Profitabilität (Margen,..) und der Bewertungsfaktoren wie der Bilanzqualität (Verschuldung,..) gelegt. Von den neuen Titeln aus dem Universum wurde zb in die Merrill Lynch & Co. Inc., Brambles Industries Ltd., Centrica PLC, Fannie Mae, FirstGroup PLC, The Gap, Inc., Hewlett-Packard Company und Reed Elsevier PLC investiert. Seite 7

8 Zusammensetzung des Fondsvermögens per Wertpapiere EUR % Aktien Australische Dollar ,08 2,48 Kanadische Dollar ,20 1,61 Schweizer Franken ,94 1,90 Euro ,95 21,20 Britische Pfund ,71 24,24 Japanische Yen ,10 6,25 Norwegische Kronen ,50 3,51 Schwedische Kronen ,50 1,56 Amerikanische Dollar ,10 36,46 Summe Aktien ,08 99,21 Summe Wertpapiere ,08 99,21 2. Bankguthaben ,36 0,53 Bankguthaben auf EUR lautend ,36 0,53 Guthaben in sonstigen EU-Währungen 0,00 0,00 Fremdwährungsguthaben 0,00 0,00 3. Abgrenzungen ,21 0,26 Abgegrenzte Dividendenansprüche ,81 0,26 Anteilige Zinsen (Wertpapiere und Bankguthaben) 53,55 0,00 Einschüsse (Initial Margin) 0,00 0,00 Sonstige Ansprüche 17,85 0,00 4. Sonstige Verbindlichkeiten -280,86 0,00 Fondsvermögen ,79 100,00 Seite 8

9 Vermögensaufstellung per 30. November 2003 in EUR Seite 9

10 WP-Bezeichnung WHG Bestand Käufe Verkäufe Kurs Kurswert %-Anteil Zugänge Abgänge in EUR am Fondsvermögen Aktien Aktien in Australischen Dollar AUSTRALIA & NEW ZEALAND BKG. GRP. L AUD , ,95 0,82 BHP BILLITON LTD. AUD , ,95 0,60 BRAMBLES INDUSTRIES LTD. AUD , ,90 0,52 WESTPAC BANKING CORP. AUD , ,28 0,54 Aktien in Kanadischen Dollar NEXEN INC. SHARES O.N. Kup. QRT CAD , ,75 0,32 ROYAL BANK OF CANADA CAD , ,54 0,94 TRANSCANADA CORP. CAD , ,91 0,35 Aktien in Schweizer Franken ABB LTD. ANRECHTE CHF , ,25 0,17 NEW ABB LTD. CHF , ,26 0,64 NOVARTIS AG CHF , ,37 0,46 UBS AG CHF , ,06 0,63 Aktien in Euro ABN AMRO HOLDING N.V. EUR , ,00 1,13 AVENTIS EUR , ,50 1,62 BANCO SANTANDER SA NAMENSAKTIE EUR , ,50 0,75 BASF AG EUR , ,00 1,01 BAYER AG EUR , ,00 1,44 BAYERISCHE MOTORENWERKE EUR , ,50 0,96 BNP Paribas EUR , ,40 1,28 CARREFOUR EUR , ,00 0,92 DEGUSSA AG EUR , ,00 0,45 ING GROEP N.V. EUR , ,60 0,84 ING GROEP N.V. TEILRECHTE EUR ,40 3,20 0,00 KARSTADT QUELLE AG EUR , ,00 0,67 METRO AG EUR , ,00 0,56 OY NOKIA AB -A- EUR , ,00 1,68 REED ELSEVIER-NDU N.V. EUR , ,00 0,39 ROYAL DUTCH PETROLEUM EUR , ,00 0,71 ROYAL PHILIPS ELECTRONICS NV EUR , ,00 1,10 SAP AG STAMMAKTIE EUR , ,00 0,54 SCHERING EUR , ,00 0,69 SIEMENS AG EUR , ,75 0,90 SOCIETE GENERALE SA EUR , ,00 1,10 UNICREDITO ITALIANO SPA EUR , ,00 0,91 UNILEVER N.V. EUR , ,50 1,55 Aktien in Britischen Pfund ASTRAZENECA PLC GBP , ,74 0,64 BARCLAYS BANK GBP , ,18 2,28 BHP BILLITON PLC GBP , ,78 0,88 BP Amoco PLC GBP , ,45 1,72 BRITISH LAND CO.PLC GBP , ,66 0,53 BRITISH TELECOMMUNICATIONS PLC GBP , ,31 0,89 CENTRICA PLC GBP , ,35 0,39 FIRSTGROUP PLC SHARES ZU L-;05 GBP , ,25 0,27 GLAXOSMITHKLINE PLC GBP , ,88 2,03 GUS PLC GBP , ,59 0,58 HSBC HOLDINGS PLC GBP , ,60 3,23 JARVIS PLC SHARES ZU L -,05 GBP , ,28 0,32 NATIONAL EXPRESS GROUP PLC GBP , ,05 0,31 REED ELSEVIER PLC GBP , ,52 1,29 Seite 10

11 WP-Bezeichnung WHG Bestand Käufe Verkäufe Kurs Kurswert %-Anteil Zugänge Abgänge in EUR am Fondsvermögen Aktien in Britischen Pfund ROYAL BANK OF SCOTTLAND GBP , ,20 2,04 SHELL TRANSPORT & TRADING CO. PLC GBP , ,05 1,11 UNILEVER PLC GBP , ,43 2,28 UTD UTILITIES GBP , ,71 0,86 VODAFONE GROUP PLC GBP , ,68 2,59 Aktien in Japanischen Yen CANON INC. JPY , ,66 1,52 FUJI PHOTO FILM CO LTD. JPY , ,51 0,99 FUJITSU LTD. JPY , ,24 2,12 NEC CORPORATION JPY , ,16 0,32 TDK CORP. JPY , ,07 0,35 TOKYO GAS CO.LTD. JPY , ,46 0,95 Aktien in Norwegischen Kronen NORSK HYDRO ASA AKSJER ZU NKR 20,- NOK , ,93 0,97 STATOIL AG AKSJER ZU NKR 2,50 NOK , ,13 1,85 TELEONOR ASA NOK , ,44 0,69 Aktien in Schwedischen Kronen GAMBRO AB SEK , ,78 0,62 VOLVO AB SEK , ,72 0,94 Aktien in Amerikanischen Dollar 3M CO. USD , ,27 0,97 ALUMINIUM CORP. OF AMERICA USD , ,34 0,51 AMGEN INC. USD , ,90 1,02 CITIGROUP INC. USD , ,88 4,85 DELL INC. USD , ,16 0,72 DOW CHEMICAL CO. USD , ,69 0,48 DU PONT DE NEMOURS USD , ,48 0,42 FAIRCHILD SEMICONDUCTOR INTL.CORP. USD , ,56 0,43 FEDERAL NATIONAL MORTG. ASSOCIATION USD , ,73 0,43 FORD MOTOR CO. USD , ,21 1,18 GAP INC. USD , ,17 0,92 GUIDANT CORP. SHARES O. N. USD , ,24 0,92 HEWETT-PACKARD CO. USD , ,18 0,96 HOME DEPOT INC. USD , ,75 1,89 INTEL CORPORATION USD , ,23 4,15 ITT INDUSTRIES INC. USD , ,69 0,46 JOHNSON & JOHNSON USD , ,84 2,48 MERRILL LYNCH & CO. INC. USD , ,95 1,63 OFFICE DEPOT INC. USD , ,27 0,38 ORTHODONTIC CENTERS OF AMERICA INC. USD , ,36 0,56 PFIZER INC. USD , ,89 4,01 PROCTER & GAMBLE USD , ,93 2,18 PULTE HOMES INC. SHARES ZU US$-,01 USD , ,07 0,67 TEXAS INSTRUMENTS INC. USD , ,48 0,49 TIME WARNER USD , ,05 1,43 UNISYS CORPORATION USD , ,34 0,62 UNITED HEALTHCARE USD , ,93 1,13 UNITED TECHNOLOGIES CORP. USD , ,51 0,57 SUMME DER AMTLICH GEHANDELTEN WERTPAPIERE ,08 99,21 SUMME WERTPAPIERVERMÖGEN ,08 99,21 BANKGUTHABEN ,36 0,53 EUR-GUTHABEN ,36 0,53 GUTHABEN IN SONSTIGEN EU- WÄHRUNGEN 0,00 0,00 FREMDWÄHRUNGSGUTHABEN 0,00 0,00 Seite 11

12 VERBINDLICHKEITEN -280,86 0,00 SONSTIGE VERBINDLICHKEITEN -280,86 0,00 FONDSVERMÖGEN ,79 100,00 AUSSCHÜTTUNGSANTEILWERT 52,90 THESAURIERUNGSANTEILWERT 53,30 UMLAUFENDE ANTEILE STK ,67 DEVISENKURSE Vermögensgegenstände in anderen Währungen als in EUR werden zu den Devisenkursen per umgerechnet Währung Einheiten Kurs AUSTRALISCHER DOLLAR (AUD) 1 = EUR 1,6469 KANDADISCHER DOLLAR (CAD) 1 = EUR 1,5565 SCHWEIZER FRANKEN (CHF) 1 = EUR 1,5484 ENGLISCHE PFUND (GBP) 1 = EUR 0,6942 JAPANISCHER YEN (JPY) 1 = EUR 129,9500 NORWEGISCHE KRONEN (NOK) 1 = EUR 8,1686 SCHWEDISCHE KRONEN (SEK) 1 = EUR 9,0250 AMERIKANISCHER DOLLAR (USD) 1 = EUR 1,1898 Während des Berichtszeitraumes getätigte Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, soweit sie nicht in der Vermögensaufstellung angeführt sind: WP-Bezeichnung Währung Käufe Verkäufe Aktien AUSTRALIA & NEW ZEALAND BKG. BEZUGS AUD COGNOS INC. CAD SUNCOR CAD BALOISE-HOLDING CHF GEBERIT AG CHF SWISSCOM AG CHF ADIDAS EUR DAIMLER CHRYSLER AG EUR DEUTSCHE LUFTHANSA NAMENSAKTIE EUR DEUTSCHE TELEKOM AG NAMENSAKTIE EUR RWE AG EUR NOVOZYMES A/S B EUR TELEFONICA SA EUR UPM KYMMENE CORP. EUR COMPAGNIE DE SAINT GOBAIN EUR SCHNEIDER ELECTRIC SA EUR SUEZ S.A. EUR ABBEY NATIONAL PLC GBP AEGIS GROUP PLC GBP ALLIANCE UNICHEM PLC GBP AVIVA PLC GBP BAA PLC GBP BOOTS GROUP INC. GBP British American Tobacco PLC GBP CABLE & WIRELESS GBP DEBENHAMS PLC GBP DIAGEO PLC GBP HAMMERSON PLC GBP LLOYDS GBP RIO TINTO PLC GBP Seite 12

13 Während des Berichtszeitraumes getätigte Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, soweit sie nicht in der Vermögensaufstellung angeführt sind: WP-Bezeichnung Währung Käufe Verkäufe Aktien SABMILLER PLC GBP SEVERN TRENT. GBP TAYLOR WOODROW PLC SHARES GBP UNITED UTILITIES PLC BEZUGSRECHTE GBP WPP GROUP PLC GBP CRH PLC GBP EAST JAPAN RAILWAY CO. JPY 5 19 HITACHI LTD. JPY KANSAI ELECTRIC POWER CO. INC. JPY KYOCERA CORP. JPY SONY CORPORATION JPY ABN AMRO HOLDING N.V. ANRECHTE USD ABN AMRO HOLDING N.V. TEILRECHTE USD ING. GROEP N.V. TEILRECHTE USD ELECTROLUX B USD FOERENINGSSPARBANKEN AB USD SKF AB AKTIER B (FRIA) ZU SKR 50 USD SVENSKA CELLULOSA AB AKTIER USD AOL TIME WARNER USD APPLIED MATERIALS USD BANK AMERICA CORP. USD BAXTER INTERNATATIONAL INC. USD BOEING CO. USD BRISTOL MEYERS SQUIBB CO. USD DELL COMPUTER CORP. USD EASTMAN KODAK CO. USD ENTERGY CORP. USD HARRAH'S ENTERTAINMENT INC. USD NIKE INC. USD PLANTRONICS INC. SHARES ZU US$ -,01 USD TETRA TECH INC. SHARES ZU US$ -,01 USD Seite 13

14 Zusammensetzung des Fondsvermögens Bankguthaben + Abgrenzungen 0,79% AUD 2,48% CAD 1,61% CHF 1,90% EUR 21,20% USD 36,46% SEK 1,56% NOK 3,51% JPY 6,25% GBP 24,24% Linz, im Dezember 2003 KEPLER-Fonds Kapitalanlagegesellschaft mbh. Georg Horvat Dr. Robert Gründlinger Andreas Lassner Seite 14

15 Verwaltete Kapialanlagefonds per Publikumsfonds Kategorie Veranlagungsschwerpunkt PRIVAT BANK Global Aktienfonds (K 65) Aktienfonds Internationale Aktien K 69-Fonds Anleihenfonds Internationale Anleihen + Emerging Markets PRIVAT BANK Global Rentenfonds (K 70) Anleihenfonds Internationale Anleihen Starfonds Best World Equity Dachfonds Aktienfonds Starfonds Best European Equity Dachfonds Europäische Aktien KEPLER Dollar Rentenfonds Anleihenfonds Dollar Renten KEPLER Europa Rentenfonds Anleihenfonds Europäische Renten KEPLER Vorsorge Rentenfonds Anleihenfonds ATS-Renten (Österr. Emittenten, mündels.) KEPLER Global Aktienfonds Aktienfonds Internationale Aktien KEPLER Europa Aktienfonds Aktienfonds Europäische Aktien KEPLER US Aktienfonds Aktienfonds US Aktien KEPLER Dachfonds Sicherheit Dachfonds 80 % Anleihenfonds, 20 % Aktienfonds KEPLER Dachfonds Ertrag Dachfonds 50 % Anleihenfonds, 50 % Aktienfonds KEPLER Dachfonds Wachstum Dachfonds 20 % Anleihenfonds, 80 % Aktienfonds KEPLER Dachfonds Zukunft Dachfonds 100 % Aktienfonds KEPLER High Yield Corporate Fonds Anleihenfonds Unternehmensanleihen KEPLER Netto Rentenfonds Anleihenfonds Internationale Anleihen KEPLER Vorsorge Mixfonds Gemischter Fonds 60 % europ. Renten, 40 % Aktien KEPLER Pensionsfonds Sicherheit Pensionsinvestmentfonds 30 % Aktien/ 70 % Anleihen KEPLER Pensionsfonds Ertrag Pensionsinvestmentfonds 50 % Aktien/ 50 % Anleihen KEPLER Pensionsfonds Wachstum Pensionsinvestmentfonds 70 % Aktien/ 30 % Anleihen AFP MegaTrend Select Dachfonds Int. Aktien KEPLER Tech Aktienfonds Aktienfonds Technologie K 80 Anleihenfonds Euroland Kest-frei KEPLER Liquid Rentenfonds Anleihenfonds Geldmarktnahe Veranlagung Dachfonds US Umbrella Dachfonds 100 % US-Aktien Starfonds Private Bond Fund Anleihenfonds 100 % Anleihen Starfonds Private Equity Fund Dachfonds 100 % Aktienfonds KEPLER Sustainability Aktienfonds Aktienfonds 100 % Aktienfonds KEPLER Emerging Markets Rentenfonds Anleihenfonds 100 % Anleihen KEPLER Dachfonds Biotech & Pharma Dachfonds 100 % Aktienfonds KEPLER Starmix Pension und Abfertigung Dachfonds 40 % Aktien/ 60 % Anleihen Portfolio Management 100 Dachfonds 100 % Aktien Portfolio Management 70:30 Dachfonds 70 % Aktien/ 30 % Anleihen Portfolio Management 50:50 Dachfonds 50 % Aktien/ 50 % Anleihen Portfolio Management 30:70 Dachfonds 30 % Aktien/ 70 % Anleihen AFP 50 Select Dachfonds 50 % Aktien/ 50 % Anleihen AFP 100 Select Dachfonds 100 % Aktien Öko-Star Best Equity Fund Dachfonds International KEPLER Global Rentenfonds Anleihenfonds Internationale Anleihen Vontobel Liquiditätsfonds Anleihenfonds Geldmarktnahe Veranlagung Vontobel Europäischer Anleihefonds Anleihenfonds Europäische Anleihen Vontobel Internationaler Anleihefonds Anleihenfonds Internationale Anleihen Vontobel Mündelsicherer Anleihefonds Anleihenfonds Mündels. Anl., österr. Emittenten in EUR INVESCO US Core Equity Aktienfonds Amerikanische Aktien INVESCO Vorsorgefonds Dachfonds 40 % Aktien/ 60 % Anleihen Woman's World Aktienfonds 100 % Aktien INVESCO Euro Rentenfonds Anleihenfonds 100 % Anleihen Starfonds Global Portfolio Dachfonds 100 % Aktien INVESCO Extra Income Bond Anleihenfonds 100 % Anleihen KEPLER Ethik Aktienfonds Aktienfonds 100 % Aktien KEPLER Small Cap Aktienfonds Aktienfonds Internationale kleinkapitalisierte Aktien KEPLER High Grade Corporate Rentenfonds Anleihenfonds Internationale Unternehmensanleihen KEPLER Österreich Aktienfonds Aktienfonds Aktien österreichischer Unternehmen KEPLER Ethik Rentenfonds Anleihenfonds internat. Anleihen Starmix Konservativ Dachfonds 20 % Aktien/ 80 % Anleihen K 2005 Exklusivfonds Anleihenfonds 100 % Anleihen Seite 15

16 Spezial- u. Großanlegerfonds K 1 K 72 V 101-Fonds K 2 K 74 V 102-Fonds K 3 K 88 V 103-Fonds K 4 K 90 V 104-Fonds K 5 K 100 K 22 K 9 K 4794 PRIVAT BANK Titan Dachfonds K 10 KEPLER Dachfonds Hoffnung PRIVAT BANK K 555 K 14 KEPLER Dachfonds Linz K 21 K 115 KEPLER INVEST K 111 K 16 KEPLER SE KEPLER Dachfonds 1999 K 20 KEPLER Star 1 KEPLER Horch 1 K 47 KEPLER Star 2 PRIVAT BANK Birdie K 50 KEPLER Star 3 K 29 K 51 KEPLER Star 4 PRIVAT BANK ISIS K 56 K 31 K 17 K 57 KEPLER V 1832 Pension High Yield 1 K 58 Pension Income D 2 ASDF 2001 K 60 Dachfonds St. Anton K 2003 K 61 PRIVAT BANK Linz K 75 K 62 PRIVAT BANK ECI PRIVAT BANK Wien K 63 PRIVAT BANK JWE 01 K 64 PRIVAT BANK AOS-Fonds K 77 K 66 V 47-Fonds Keine Sorgen Ausgewogen - VLV Konservativ K 68 V 54-Fonds Keine Sorgen Aktiv - VLV Aktiv K 11 Keine Sorgen Top - VLV Offensiv HP-Fonds PRIVAT BANK Dynamik Aktienfonds Vorsorgezertifikat-Fonds K 52 KEPLER IS+SE-Dachfonds K 1917 PRIVAT BANK NOVA K 18 K 220 K 380 K 110 K 8 Seite 16