KEPLER-Fonds Kapitalanlagegesellschaft mbh. KEPLER Europa Rentenfonds. Halbjahresbericht 2001/2002. KEPLER FONDS Die kalkulierbare Zukunft

Transkript

1 KEPLER-Fonds Kapitalanlagegesellschaft mbh. KEPLER Europa Rentenfonds Halbjahresbericht 2001/2002 KEPLER FONDS Die kalkulierbare Zukunft

2 Halbjahresbericht vom bis zum Seite 2

3 Inhaltsverzeichnis Gesellschafter und Organe der KEPLER-Fonds Kapitalanlagegesellschaft mbh 4 KEPLER Europa Rentenfonds - Miteigentumsfonds in Wertpapieren 5 Kapitalmarkt + Anlagepolitik 6 Zusammensetzung des Fondsvermögens per 30. April Vermögensaufstellung 8 Verwaltete Kapitalanlagefonds 13 Seite 3

4 KEPLER-Fonds Kapitalanlagegesellschaft mbh Linz, Raiffeisenplatz 1 Telefon: (0732) Telefax: (0732) Gesellschafter: Staatskommissäre: Aufsichtsrat: Geschäftspolitischer Beirat: Depotbank: Geschäftsführung: Prokuristen: Raiffeisenlandesbank Oberösterreich reg.gen.m.b.h. OÖ. Landesbank AG OÖ. Versicherung AG Oberrätin Mag. Jutta Raunig Oberrätin Mag. Ingrid Oberleitner VDStv. Dr. Heinrich Schaller, Dir. Mag. Alois Mayrhofer, Dir. Stv. Mag. Johann Schillinger, Abt. Dir. Mag. Herbert Ackerl, Horst Lukas, Mag. Rainer Burgstaller Vst.-Dir. Dr. Georg Starzer, GD Dr. Wolfgang Langbauer, GD Dr. Wolfgang Weidl Raiffeisenlandesbank Oberösterreich reg. Gen.m.b.H. Georg Horvat, Andreas Lassner Rudolf Gattringer, Mag. Uli Krämer Mag. Bernhard Hiebl, Alexander Preisinger Seite 4

5 KEPLER Europa Rentenfonds Sehr geehrte Anteilinhaber! Die KEPLER-Fonds Kapitalanlagegesellschaft mbh. erlaubt sich, den Halbjahresbericht des "KEPLER Europa Rentenfonds" - Miteigentumsfonds in Wertpapieren - vom 01. November 2001 bis 30. April 2002 vorzulegen: Vergleich der Fondsdaten zum Berichtsstichtag gegenüber dem Beginn des Berichtszeitraumes Fondsdaten in EUR per per EUR EUR Fondsvolumen , ,05 errechneter Wert je Ausschüttungsanteil 77,58 74,12 Ausgabepreis je Ausschüttungsanteil 79,55 76,00 errechneter Wert je Thesaurierungsanteil 77,58 76,27 Ausgabepreis je Thesaurierungsanteil 79,55 78,20 Ausschüttung/Auszahlung in EUR per EUR Ausschüttung je Ausschüttungsanteil 2,8782 Auszahlung je Thesaurierungsanteil 0,7197 Wertentwicklung im Berichtszeitraum für Ausschüttungsanteilscheine -0,76 % Wertentwicklung im Berichtszeitraum für Thesaurierungsanteilscheine -0,76 % Umlaufende KEPLER Europa Rentenfonds-Anteile zum Berichtsstichtag: umlaufende Anteile per ,38 Ausschüttungsanteile Absätze ,34 Ausschüttungsanteile Rücknahmen ,74 Thesaurierungsanteile Absätze ,28 Thesaurierungsanteile Rücknahmen ,67 umlaufende Anteile per ,59 Seite 5

6 Kapitalmarktbericht Veränderung Veränderung AKTIENINDIZES (in Lokalwährung) ANLEIHENRENDITEN (10J in %) US: Dow Jones Ind , ,2 +9,6% USA 4,23 5, BP US: Nasdaq 1.690, ,2-0,1% Euroland 4,40 5, BP EU: Europa Stoxx , ,0 +1,3% Großbritannien 4,53 5, BP DE: DAX 4.559, ,2 +10,6% Japan 1,32 1,38 +6 BP DE: Nemax ,5 854,1-18,2% GELDMARKTSÄTZE (3M in %) AT: ATX 1.033, ,7 +30,1% USA 2,20 1,92-28 BP GB: FTSE , ,6 +2,5% Euroland 3,52 3,39-13 BP JP: Nikkei , ,5 +10,9% Großbritannien 4,22 4,15-7 BP MSCI World (USD) 943,2 968,3 +2,7% Japan 0,08 0,08 +0 BP DEVISENKURSE LEITZINSSÄTZE DER ZENTRALBANKEN (in %) EUR/USD 0,9005 0, ,0% US: Fed Funds 2,50 1,75-75 BP EUR/JPY 110,24 115,68 +4,9% EL: Refi-Satz 3,75 3,25-50 BP EUR/GBP 0,6191 0,6175-0,3% GB: Base-Rate 4,50 4,00-50 BP USD/JPY 122,42 128,54 +5,0% JP: Diskont 0,10 0,10 +0 BP ROHSTOFFE SPREADPRODUKTSÄTZE in EUR (Ø aller Laufzeiten in %) Gold (USD/oz) 279,7 308,5 +10,3% Emerging Markets 10,94 8, BP Rohöl (Brent) 20,4 26,5 +29,9% EmMa-Spread (BP) BP Rohstoffindex 185,7 201,2 +8,3% Corporates A 4,93 5, BP Quelle: Bloomberg Corporates BBB 5,96 6, BP Anleihen Durch die im vergangenen Jahr anhaltende Konjunkturschwäche wurden die Leitzinsen von der US-amerikanischen Zentralbank bis Dezember 2001 elf mal bis auf ein Niveau von 1,75 Prozent gesenkt. Mit dieser expansiven Zinspolitik wurde der Wirtschaft die notwendige Unterstützung geleistet. Nach einem Rückgang des Bruttoinlandsproduktes im dritten Quartal 2002 konnten in der Folgezeit wieder kräftige Zuwachsraten erzielt werden. So lag das annualisierte BIP im ersten Quartal 2002 bei 5,8 Prozent und übertraf damit eindeutig die Erwartungen. Der Konsumentenpreisindex blieb auf stabilem Niveau, sodaß die teilweise vor herrschenden Inflationsängste wieder verflogen. In Europa wurde seit Anfang November nicht mehr an der Zinsschraube gedreht, sodaß der Refinanzierungssatz nach wie vor 3,25 Prozent beträgt. Durch die langfristig positiven Wirtschaftsaussichten versteilerte sich die Zinskurve im Vergleichszeitraum. Vor allem in den langen Laufzeitensegmente kam es ab November 2001 zu kräftigen Renditeanstiegen. Im Berichtszeitraum stieg die Rendite 10jähriger Euro-Staatsanleihen von 4,40 auf 5,12 Prozent und die Rendite der US-amerikanischen Pendants von 4,23 auf 5,09 Prozent. Somit reduzierte sich der Renditeabstand zwischen den USA und Euroland von -17 auf -3 BP. Der Geldmarkt in der Eurozone (3-Monatssatz) fiel im Berichtszeitraum von 3,52 auf 3,39 und in der USA von 2,20 auf 1,92 Prozent. Die Euroland-Zinskurve wurde um 85 Basispunkte steiler. Der Euro beendete die Berichtsperiode gegenüber dem USD bei 0,9005 und lag, wie auch zum Britischen Pfund, auf gleichem Niveau wie zu Geschäftsjahresbeginn. Der Yen verlor sowohl zum Euro als auch zum US-Dollar knapp fünf Prozent. Anlagepolitik Die Duration im Kepler Europa Rentenfonds wurde über den Großteil des Berichtszeitraums leicht unter der Benchmark gehalten. Als vorteilhaft erwies sich das Investment in bonitätsmäßig höherwertige Spreadprodukte, da sich deren Renditeaufschläge zu Staatsanleihen im Halbjahresvergleich verringerten. Währungsseitig wurde im Berichtszeitraum die Norwegenkrone über-, und die Schwedenkrone untergewichtet. Seite 6

7 Zusammensetzung des Fondsvermögens per Wertpapiere EUR % Obligationen Österreichische Schilling ,22 0,53 Deutsche Mark ,07 0,91 Dänische Kronen ,22 3,74 Euro ,91 76,93 Britische Pfund ,47 13,30 Italienische Lire ,80 0,57 Norwegische Kronen ,79 2,07 Summe Obligationen ,48 98,05 2. Bankguthaben ,30 0,04 Bankguthaben auf EUR lautend ,30 0,04 Guthaben in sonstigen EU-Währungen 0,00 0,00 Fremdwährungsguthaben 0,00 0,00 3. Abgrenzungen ,27 1,91 Abgrenzte Dividendenansprüche 0,00 0,00 Anteilige Zinsen (Wertpapiere und Bankguthaben) ,67 1,43 Einschüsse (Initial Margin) 0,00 0,00 Sonstige Ansprüche ,60 0,48 4. Sonstige Verbindlichkeiten 0,00 0,00 Fondsvermögen ,05 100,00 Seite 7

8 Vermögensaufstellung per 30. April 2002 in EUR Seite 8

9 WP-Bezeichnung WHG Bestand Käufe Verkäufe Kurs Kurswert %-Anteil Zugänge Abgänge in EUR am Fondsvermögen Obligationen in TSD in TSD in TSD Obligationen in Österreichischen Schilling 4,100 % FRN OOE RAIFFEISEN GELDM. ATS , ,22 0,53 Obligationen in Deutschen Mark 5,250 % FORD MOTOR CREDIT COMP. DEM , ,49 0,17 5,375 % JOHN HANCOCK DEM , ,21 0,56 5,375 % MERILL LYNCH & CO. ING. DEM , ,37 0,18 Obligationen in Dänischen Kronen 5,000 % KÖNIGR. DÄNEMARK 97-0 DKK , ,22 3,74 Obligationen in Euro 0,000 % FRN RAIFFEISENLANDESB. O EUR , ,00 2,09 3,250 % BUNDESREP. DEUTSCHL. EUR , ,00 1,79 3,400 % BUNDESANLEIHE EUR , ,00 5,50 3,500 % DT. HYPOTHEKENB. PF. E. EUR , ,00 2,02 3,500 % EUROHYPO PF.S.761/99-04 EUR , ,00 1,86 3,500 % HYPOTHEKENB. ESSEN PF.E. EUR , ,00 1,08 3,500 % HYPOTHEKENB. ESSEN PF.S. EUR , ,00 2,10 3,750 % ALLGEMEINE HYPOB. PF.S. EUR , ,00 1,99 3,750 % BERLIN-HANNOV.HYPO PF.E. 1 EUR , ,00 2,28 3,750 % DÜSSELD. HYPOB. PF. EUR , ,00 1,38 3,750 % EUROHYPO AG PF. S. 777/99 EUR , ,00 2,12 3,750 % KÖNIGR. NIEDERLANDE 99 EUR , ,00 4,70 3,750 % LANDESB. BERLIN GZ PF. S EUR , ,00 2,39 3,750 % TIROLER SPARKASSEN OBL. EUR , ,00 0,72 4,000 % ALLGEMEINE HYPOTH.B. PF. EUR , ,00 1,69 4,000 % DEUTSCHE HYPOTHEKENB. S. EUR , ,00 1,75 4,000 % HYPOTHEKENB. IN ESSEN EUR , ,00 0,47 4,000 % KÖNIGREICH SPANIEN EUR , ,00 4,05 4,000 % REP. FRANKREICH EUR , ,00 2,04 4,125 % BUNDESANLEIHE 99-14/1 EUR , ,00 9,06 4,250 % MÜNCHENER HYPOB. PF.R.5 EUR , ,00 2,69 4,250 % REIHN. HYPOTHEKENBK.PF EUR , ,00 1,49 4,250 % SCHLESW. HOLST. L. PFS 6 EUR , ,00 0,97 4,500 % PRINCIPAL FIN. GLOBAL F. EUR , ,00 0,51 4,625 % BUNDESANLEIHE 97-02/4 EUR , ,00 0,36 4,750 % BAY.VEREINSB PFS EUR , ,00 0,47 4,750 % GENERALI FIN. BV (NL) 9 EUR , ,00 1,59 4,750 % SCHLESWIG HOLSTEIN EUR , ,42 1,10 5,000 % DT. GEN. HYPO PF.R. 803 EUR , ,00 1,47 5,000 % OEFF. PFANDBR. SALZB. EUR , ,00 1,29 5,000 % RHEINISCHE HYPOB. PF.S. EUR , ,49 0,37 5,500 % BUNDESANLEIHE G EUR , ,00 2,18 5,500 % BUNDESREP. DEUTSCHL. EUR , ,00 2,04 5,750 % LAND SACHSEN-ANHALT EUR , ,00 2,64 5,900 % GRIECHENL. B. 2002/20 EUR , ,00 1,47 6,000 % OOE RAIFF.SCHULDVERSCHR.99 EUR , ,00 0,96 6,250 % BUNDESANLEIHE 97-27/6 EUR , ,00 4,25 Seite 9

10 WP-Bezeichnung WHG Bestand Käufe Verkäufe Kurs Kurswert %-Anteil Zugänge Abgänge in EUR am Fondsvermögen Obligationen in Britischen Pfund 5,000 % EUROP. INVESTITIONSB. GBP , ,80 1,16 5,125 % GENERAL ELECTRIC CAP. GBP , ,84 1,18 5,250 % ABBEY NAT. TREASURY SE GBP , ,41 1,42 5,500 % EUROP. INVESTITIONSB. GBP , ,73 3,53 5,750 % HALIFAX PLC GBP , ,08 1,61 6,375 % FRANKFURTER HYPO PF. C. GBP , ,50 2,01 6,500 % WELTBANK GBP , ,11 2,39 Obligationen in Italienischen Lire 6,000 % DRESDNER BANK AG ITL , ,80 0,57 Obligationen in Norwegischen Kronen 5,750 % KÖNIGR. NORWEGEN NOK , ,79 2,07 SUMME DER AMTLICH GEHANDELTEN WERTPAPIERE ,48 98,05 SUMME WERTPAPIERVERMÖGEN ,48 98,05 BANKGUTHABEN ,30 0,04 EUR-GUTHABEN ,30 0,04 GUTHABEN IN SONSTIGEN EU- WÄHRUNGEN 0,00 0,00 ABGRENZUNGEN ,27 1,91 ZINSANSPRÜCHE ,67 1,43 DIVIDENDENANSPRÜCHE 0,00 0,00 SONSTIGE ANSPRÜCHE ,60 0,48 VERBINDLICHKEITEN 0,00 0,00 SONSTIGE VERBINDLICHKEITEN 0,00 0,00 FONDSVERMÖGEN ,05 100,00 AUSSCHÜTTUNGSANTEILWERT 74,12 THESAURIERUNGSANTEILWERT 76,27 UMLAUFENDE ANTEILE STK ,59 DEVISENKURSE Vermögensgegenstände in anderen Währungen als in EUR werden zu den Devisenkursen per umgerechnet Währung Einheiten Kurs OESTERR. SCHILLING (ATS) 1 = EUR 13,7603 DEUTSCHE MARK (DEM) 1 = EUR 1,9558 DAENISCHE KRONEN (DKK) 1 = EUR 7,4356 ENGLISCHE PFUND (GBP) 1 = EUR 0,6185 ITALIENISCHE LIRE (ITL) 1 = EUR 1.936,2700 NORWEGISCHE KRONEN (NOK) 1 = EUR 7,5757 Seite 10

11 Während des Berichtszeitraumes getätigte Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, soweit sie nicht in der Vermögensaufstellung angeführt sind: WP-Bezeichnung Währung Käufe Verkäufe Obligationen in TSD in TSD 0,000 % FRN VAR. OEE RAIFF EUR ,000 % BUNDESANL EUR ,288 % FRN RLB OOE. ERG EUR ,000 % ALLG.HYPBK.PF.S.499/99-02 EUR ,000 % DT. GEN.-HYPBK.PF.R.877/99 EUR ,000 % COMMERZBANK NV GBP ,625 % ABN AMRO BANK NV NR EUR Seite 11

12 Zusammensetzung des Fondsvermögens EUR 76,93 % DKK 3,74 % DEM 0,91 % ATS 0,53 % Bankguthaben + Abgrenzungen 1,95 % NOK 2,07 % ITL 0,57 % GBP 13,30 % Linz, im Mai 2002 KEPLER-Fonds Kapitalanlagegesellschaft m.b.h. Georg Horvat Andreas Lassner Seite 12

13 Publikumsfonds Kategorie Veranlagungsschwerpunkt PRIVAT BANK Global Aktienfonds (K 65) Aktienfonds Internationale Aktien K 69 Anleihenfonds Internationale Anleihen + Emerging Markets PRIVAT BANK Global Rentenfonds (K 70) Anleihenfonds Internationale Anleihen Starfonds Best World Equity Dachfonds Aktienfonds Starfonds Best European Equity Dachfonds Europäische Aktien KEPLER Dollar Rentenfonds Anleihenfonds Dollar Renten KEPLER Europa Rentenfonds Anleihenfonds Europäische Renten KEPLER Vorsorge Rentenfonds Anleihenfonds ATS-Renten (Österr. Emittenten, mündels.) KEPLER Global Aktienfonds Aktienfonds Internationale Aktien KEPLER Europa Aktienfonds Aktienfonds Europäische Aktien KEPLER US Aktienfonds Aktienfonds US Aktien KEPLER Dachfonds Sicherheit Dachfonds 80 % Anleihenfonds, 20 % Aktienfonds KEPLER Dachfonds Ertrag Dachfonds 50 % Anleihenfonds, 50 % Aktienfonds KEPLER Dachfonds Wachstum Dachfonds 20 % Anleihenfonds, 80 % Aktienfonds KEPLER Dachfonds Zukunft Dachfonds 100 % Aktienfonds KEPLER Dachfonds Neue M@rkte Dachfonds 100 % Aktienfonds KEPLER High Yield Corporate Fonds Anleihenfonds Unternehmensanleihen KEPLER Netto Rentenfonds Anleihenfonds Internationale Anleihen KEPLER Vorsorge Mixfonds Gemischter Fonds 60 % europ. Renten, 40 % Aktien KEPLER Welt Aktienfonds Aktienfonds Internationale Aktien KEPLER Pensionsfonds Sicherheit Pensionsinvestmentfonds 30 % Aktien/ 70 % Anleihen KEPLER Pensionsfonds Ertrag Pensionsinvestmentfonds 50 % Aktien/ 50 % Anleihen KEPLER Pensionsfonds Wachstum Pensionsinvestmentfonds 70 % Aktien/ 30 % Anleihen AFP MegaTrend Select Dachfonds Int. Aktien KEPLER Tech Aktienfonds Aktienfonds Technologie K 80 Anleihenfonds Euroland Kest-frei KEPLER Liquid Rentenfonds Anleihenfonds Geldmarktnahe Veranlagung Dachfonds US Umbrella Dachfonds 100 % US-Aktien Starfonds Private Bond Fund Dachfonds 100 % Anleihen Starfonds Private Equity Fund Dachfonds 100 % Aktienfonds KEPLER Sustainability Aktienfonds Aktienfonds 100 % Aktienfonds KEPLER Emerging Markets Rentenfonds Anleihenfonds 100 % Anleihen KEPLER Dachfonds Biotech & Pharma Dachfonds 100 % Aktienfonds AFP Vorsorge Select Dachfonds 50 % Aktien/ 50 % Anleihen KEPLER Starmix Pension und Abfertigung Dachfonds 40 % Aktien/ 60 % Anleihen Portfolio Management 100 Dachfonds 100 % Aktien Portfolio Management 70:30 Dachfonds 70 % Aktien/ 30 % Anleihen Portfolio Management 50:50 Dachfonds 50 % Aktien/ 50 % Anleihen Portfolio Management 30:70 Dachfonds 30 % Aktien/ 70 % Anleihen AFP 50 Select Dachfonds 50 % Aktien/ 50 % Anleihen AFP 100 Select Dachfonds 100 % Aktien Öko-Star Best Equity Fund Dachfonds International KEPLER Global Rentenfonds Anleihenfonds Internationale Anleihen WirtschaftsBlatt AustroStar Dachfonds 70 % Aktien/ 30 % Anleihen Vontobel Liquiditätsfonds Anleihenfonds Geldmarktnahe Veranlagung Vontobel Europäischer Anleihefonds Anleihenfonds Europäische Anleihen Vontobel Internationaler Anleihefonds Anleihenfonds Internationale Anleihen Vontobel Mündelsicherer Anleihefonds Anleihenfonds Mündels. Anl., österr. Emittenten in EUR INVESCO US Core Equity Aktienfonds Amerikanische Aktien INVESCO Vorsorgefonds Dachfonds 40 % Aktien/ 60 % Anleihen Keine Sorgen Top - VLV Offensiv Dachfonds 100 % Aktien Keine Sorgen Ausgewogen - VLV Konservativ Dachfonds 40 % Aktien/ 60 % Anleihen Keine Sorgen Aktiv - VLV Top Dachfonds 70 % Aktien/ 30 % Anleihen Woman's World Aktienfonds 100 % Aktien INVESCO Euro Rentenfonds Anleihenfonds 100 % Anleihen Starfonds Global Equity Dachfonds 100 % Aktien Spezial- u. Großanlegerfonds Verwaltete Kapitalanlagefonds per K 1 K 72 V 101-Fonds K 2 K 74 V 102-Fonds K 3 K 88 V 103-Fonds K 4 K 90 V 104-Fonds K 5 K 100 K 0959 K 7 K 200B K 22 K 9 K 900 PRIVAT BANK Titan Dachfonds K 10 K 4794 PRIVAT BANK K 555 K 14 KEPLER Dachfonds Hoffnung K 21 K 15 KEPLER Dachfonds Linz K 111 K 16 KEPLER INVEST KEPLER Dachfonds 1999 K 20 KEPLER IS+SE-Dachfonds KEPLER Horch 1 K 47 KEPLER SE PRIVAT BANK Birdie K 50 KEPLER Star 1 K 29 K 51 KEPLER Star 2 PRIVAT BANK ISIS K 56 KEPLER Star 3 K 17 K 57 KEPLER Star 4 Pension High Yield 1 K 58 KEPLER TOP 2000 ASDF 2001 K 60 KEPLER US Value K 31 K 61 KEPLER V 1832 K 75 K 62 Pension Income D 2 PRIVAT BANK Wien K 63 Dachfonds St. Anton K 12 K 64 PRIVAT BANK AOS-Fonds PRIVAT BANK Linz K 66 V 47-Fonds PRIVAT BANK ECI K 68 V 54-Fonds PRIVAT BANK JWE 01 K 11 K GDF 1 K 77 PRIVAT BANK Dynamik Aktienfonds PRIVAT BANK GHK Fonds K GDF 2 Seite 13