KEPLER Österreich Aktienfonds

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1 KEPLER-FONDS Kapitalanlagegesellschaft m.b.h. KEPLER Österreich Aktienfonds Halbjahresbericht 2007

2 Halbjahresbericht vom bis Die KEPLER-FONDS KAG arbeitet nach den Qualitätsstandards der Vereinigung österreichischer Investmentgesellschaften (VÖIG). Seite 2

3 Inhaltsverzeichnis Gesellschafter und Organe der KEPLER-FONDS Kapitalanlagegesellschaft m.b.h. 4 KEPLER Österreich Aktienfonds - Miteigentumsfonds gem. 20 InvFG 5 Kapitalmarktbericht 6 Anlagepolitik 7 Zusammensetzung des Fondsvermögens per 30. September Vermögensaufstellung 9 Verwaltete Kapitalanlagefonds 13 Seite 3

4 KEPLER-FONDS Kapitalanlagegesellschaft m.b.h Linz, Europaplatz 1a Telefon: (0732) Telefax: (0732) Gesellschafter: Staatskommissäre: Aufsichtsrat: Depotbank: Geschäftsführung: Prokuristen: Raiffeisenlandesbank Oberösterreich Aktiengesellschaft OÖ. Landesbank AG OÖ. Versicherung AG MR Mag. Jutta Raunig MR Mag. Ingrid Oberleitner VDStv. MMag. Martin Schaller, Dir. Mag. Alois Mayrhofer, Dir. Mag. Johann Schillinger, Mag. Klaus Sageder VD Mag. Rainer Burgstaller, Prok. Franz Jahn, MBA Raiffeisenlandesbank Oberösterreich Aktiengesellschaft Dir. Andreas Lassner, Dir. Dr. Robert Gründlinger Rudolf Gattringer, Mag. Uli Krämer, Mag. Bernhard Hiebl, Alexander Preisinger, Mag. Michael Bumberger, Mag. Dr. Manfred Nosek, MBA Seite 4

5 KEPLER Österreich Aktienfonds Sehr geehrte Anteilinhaber! Die KEPLER-FONDS Kapitalanlagegesellschaft m.b.h. erlaubt sich, den Halbjahresbericht des "KEPLER Österreich Aktienfonds" - Miteigentumsfonds gem. 20 InvFG - vom 01. April 2007 bis 30. September 2007 vorzulegen: Vergleich der Fondsdaten zum Berichtsstichtag gegenüber dem Beginn des Berichtszeitraumes Fondsdaten in EUR per per EUR EUR Fondsvolumen , ,20 errechneter Wert je Ausschüttungsanteil 399,18 393,31 Ausgabepreis je Ausschüttungsanteil 415,16 409,05 errechneter Wert je Thesaurierungsanteil 405,51 401,49 Ausgabepreis je Thesaurierungsanteil 421,73 417,56 Ausschüttung/Auszahlung in EUR per Ausschüttung je Ausschüttungsanteil 6,0000 Auszahlung je Thesaurierungsanteil 3,9991 Wertentwicklung im Berichtszeitraum -0,08% EUR Umlaufende KEPLER Österreich Aktienfonds-Anteile zum Berichtsstichtag: Ausschüttungsanteile per ,00 Absätze 2.269,00 Rücknahmen 422,00 Ausschüttungsanteile per ,00 Thesaurierungsanteile per ,55 Absätze 6.219,63 Rücknahmen 4.734,04 Thesaurierungsanteile per ,15 Seite 5

6 Kapitalmarktbericht Veränderung Veränderung AKTIENINDIZES (in Lokalwährung) ANLEIHENRENDITEN (10J in %) US: Dow Jones Ind , ,6 +12,5% USA 4,64 4,59-5 BP US: S&P , ,8 +7,5% Euroland 4,06 4, BP US: Nasdaq 2.421, ,5 +11,6% Großbritannien 4,97 5,01 +4 BP EU: Europa Stoxx , ,3 +3,0% Japan 1,66 1,69 +3 BP DE: DAX 6.917, ,5 +13,7% GELDMARKTSÄTZE (3M in %) AT: ATX 4.645, ,3-2,5% USA 5,35 5,23-12 BP GB: FTSE , ,8 +2,5% Euroland 3,92 4, BP JP: Nikkei , ,7-2,9% Großbritannien 5,62 6, BP MSCI World (USD) 1.514, ,6 +7,9% Japan 0,67 1, BP DEVISENKURSE LEITZINSSÄTZE DER ZENTRALBANKEN (in %) EUR/USD 1,3354 1, ,8% US: Fed Funds 5,25 4,75-50 BP EUR/JPY 157,36 163,78 +4,1% EL: Refi-Satz 3,75 4, BP EUR/GBP 0,6786 0, ,7% GB: Base-Rate 5,25 5, BP USD/JPY 117,83 114,80-2,6% JP: Diskont 0,75 0,75 +0 BP ROHSTOFFE SPREADPRODUKTSÄTZE (Ø aller Laufzeiten in %) Gold (USD/oz) 663,8 743,6 +12,0% Emerging Markets 6,51 6, BP Rohöl (Brent) 68,1 79,2 +16,3% EmMa-Spread (BP) BP Rohstoffindex 316,9 333,7 +5,3% Corporates A 4,69 5, BP Quelle: Bloomberg Corporates BBB 4,91 5, BP Marktübersicht: Die US-Wirtschaft hat im 2. Quartal wieder kräftig Fahrt aufgenommen und ist so stark gewachsen wie seit Anfang 2006 nicht mehr. Das Bruttoinlandsprodukt (BIP) stieg, nach 0,6 % im Vorquartal, um 3,8 %. Damit trotzte die US-Wirtschaft, angetrieben von gestiegenen Investitionen und höheren Staatsausgaben, der Krise am Hypothekenmarkt. Unklarheit herrscht noch über die weiteren Auswirkungen. Fest steht bereits, dass die Stimmung unter den Verbrauchern von den Finanzmarktturbulenzen stark getrübt wurde (aktuell 99,80 Punkte). Der Internationale Währungsfonds (IWF) senkte seine BIP-Prognose für das laufende Jahr von 2,8 auf 2,2 %. Auch nach Ansicht der US-Notenbank wird der Konjunkturausblick immer unsicherer, weshalb sie sich zuletzt für eine Senkung des Leitzinsniveaus um einen halben Prozentpunkt auf nunmehr 4,75 % entschied. Die Eurozone schaltete einen Gang zurück und wuchs mit 0,3 % nur mehr halb so stark wie im Vorquartal (BIP im 1. Quartal ,7 %). Zu dieser Wachstumsdelle trugen vor allem der Einbruch der deutschen Bauinvestitionen und ein Rückgang der Industrieproduktion bei. Außerdem blieben die Einzelhandelsumsätze hinter den Erwartungen zurück. Die US- Immobilienkrise und die daraus resultierenden Turbulenzen an den Finanzmärkten werden in der Eurozone aber nicht spurlos vorüber gehen. Die Aussichten bleiben angesichts des deutlich angezogenen Auftragseingangs in der Industrie und der weiter steigenden Beschäftigung dennoch optimistisch. Außerdem sollte der private Konsum wegen einer weiter steigenden Beschäftigung zunehmend zur Wachstumsstütze werden. Der Reposatz wurde im vergangenen halben Jahr einmal um 25 BP auf nunmehr 4,0 % angehoben. Solange die Turbulenzen anhalten, ist ein nächster Zinsschritt nach oben unwahrscheinlich. Die japanische Konjunktur hat sich im 2. Quartal 2007 eine Verschnaufpause gegönnt. Im Vergleich zum Vorquartal schrumpfte das Wachstum der zweitgrößten Volkswirtschaft um 0,3 % überraschend stark. Während die privaten Konsumausgaben und die Unternehmensinvestitionen positiv zum Wachstum beitrugen, lieferten die Investitionen der öffentlichen Hand einen negativen Beitrag. Ebenfalls weniger erfreulich entwickelte sich der Außenhandel. Dem jüngsten Tankan-Konjunkturbericht der Bank of Japan zufolge bleibt die Stimmung in der Industrie dennoch optimistisch. Das Leitzinsniveau wurde bei 0,5 % belassen. Der Preis für das schwarze Gold legte im vergangenen Halbjahr deutlich zu (+16,3 %). Unterstützend wirkte neben der angespannten Lage im größten afrikanischen Ölförderland Nigeria vor allem der Rückgang der US-Öllagerbestände. Der Preis für ein Barrel der Nordseesorte Brent knackte kurzzeitig die Marke von USD 80,0 und liegt aktuell bei USD 79,2. Die europäische Gemeinschaftswährung konnte, vor allem wegen dem deutlichen Zinsschritt der US-Leitzinsen nach unten, gegenüber dem US-Dollar klar zulegen. Der Euro knackte bei einem Plus von 6,8 % die Marke von USD 1,42. Seite 6

7 Entwicklung Aktienmärkte: Die internationalen Aktienmärkte präsentierten sich in der Berichtsperiode uneinheitlich. Während die im Berichtszeitraum veröffentlichten Unternehmens- und Konjunkturdaten beflügelten, erwiesen sich die angespannte Situation am amerikanischen Hypothekenmarkt sowie der steigende Ölpreis als Belastungsfaktoren. Die Leitzinssenkung der US-Notenbank wurde vom Markt positiv aufgenommen und sorgte nach anfänglichen Verlusten im September für eine deutliche Erholung. Der Dow-Jones-Index verbesserte sich um 12,5 %, die Nasdaq zeigte sich mit einem Plus von 11,6 %. Während der DAX deutlich an Wert zulegen konnte (+ 13,7 %), gab der heimische ATX rund 2,5 % ab. In Japan konsolidierte der Nikkei wegen der Hypothekenkrise etwas stärker, weshalb er es ebenfalls nicht zurück in die Gewinnzone (-2,9 %) schaffte. Anlagepolitik Die Anlagepolitik des KEPLER Österreich Aktienfonds, die auf ein Investment in Aktien mit guten Wachstumsaussichten bei gleichzeitig attraktiver Bewertung ausgelegt ist, wurde beibehalten. Der Fonds musste in dieser Periode einen leichten Wertverlust von 0,08 % hinnehmen. Im KEPLER Österreich Aktienfonds wurden u.a. folgende Anpassungen durchgeführt: die Unternehmen CA Immobilien International AG (Finanz) und Austrian Airlines AG (Industrie) wurden neu in den Fonds aufgenommen, die Immofinanz Immobilien Anlagen AG (Finanz) hingegen wurde zur Gänze verkauft. Bei den Positionen Erste Bank AG (Finanz) und OMV AG (Energie) kam es zu einer Erhöhung der Stückzahl. Zu einer Reduzierung kam es u.a. bei Semperit AG Holding (Konsum zyklisch) und Brain Force Holding AG (Informationstechnologie). Die größten Positionen im Fonds waren OMV AG (Energie), Raiffeisen International Bank Holding AG (Finanz) und voestalpine AG (Grundstoffe). Seite 7

8 Zusammensetzung des Fondsvermögens per 30. September Wertpapiere EUR % Aktien und sonstige Beteiligungswertpapiere Euro ,57 80,34 Summe Aktien und sonstige Beteiligungswertpapiere ,57 80,34 Summe Wertpapiere ,57 80,34 2. Devisenterminkontrakte 0,00 0,00 0,00 0,00 3. Gesamtmargin offener Finanzterminkontrakte ,00-0,38 Kauf von Finanzterminkontrakten Euro ,00-0,38 4. Bankguthaben ,08 19,49 Bankguthaben auf EUR lautend ,08 16,42 Vorzeitig kündbare Termingelder (4,18 % ) ,00 3,07 Guthaben in sonstigen EU-Währungen 0,00 0,00 Fremdwährungsguthaben 0,00 0,00 5. Abgrenzungen ,55 0,55 Abgegrenzte Dividendenansprüche 225,00 0,00 Anteilige Zinsen (Wertpapiere und Bankguthaben) ,66 0,14 Einschüsse (Initial Margin) ,00 0,37 Sonstige Ansprüche 7.644,89 0,04 6. Sonstige Verbindlichkeiten 0,00 0,00 Fondsvermögen ,20 100,00 Seite 8

9 Vermögensaufstellung per 30. September 2007 in EUR Seite 9

10 WP-Bezeichnung WHG Bestand Käufe Verkäufe Kurs Kurswert %-Anteil Zugänge Abgänge in EUR am Fondsvermögen Aktien und sonstige Beteiligungswertpapiere Aktien und sonstige Beteiligungswertpapiere in Euro AGRANA BETEILIGUNGS-AG EUR , ,00 0,35 ANDRITZ AG EUR , ,00 3,82 AT&S AUSTRIA TECHNOL. & SYSTEMT. EUR , ,00 0,68 A-TEC INDUSTRIES AG EUR , ,00 1,01 AUSTRIAN AIRLINES AG EUR , ,00 0,45 BENE AG EUR , ,00 0,14 BETANDWIN. COM INT. AKT. O.N. EUR , ,00 0,80 BINDER + CO AG EUR , ,00 0,11 BRAIN FORCE AKT.O.N. EUR , ,00 0,22 CA IMMO INTERNATIONAL AG EUR , ,00 0,48 CONSTANTIA-VERPACKUNGEN AG EUR , ,00 0,48 ERSTE BANK OESTERR. STAMMAKTIE EUR , ,80 8,52 EVN ENERGIE-VERSORGUNG NOE AG EUR , ,00 0,56 FABASOFT AG O.N. EUR , ,50 0,13 FLUGHAFEN WIEN AG EUR , ,00 1,82 FRAUENTHAL HLDG.AG EUR , ,00 0,38 HIRSCH SERVO AG EUR , ,84 0,74 INTERCELL AG INHABERAKTIEN EUR , ,00 2,17 KTM POWER SPORTS AG EUR , ,60 0,28 LENZING AG AKTIEN O.N. EUR , ,50 1,06 MAYR-MELNHOF KARTON AG EUR , ,00 1,82 OESTERR. ELEKTRIZITAETSWIRTSCHA. EUR , ,00 4,43 OESTERREICHISCHE POST AG EUR , ,00 1,50 OMV AG EUR , ,50 9,75 PALFINGER AG AKTIE EUR , ,20 0,82 POLYTEC HOLDING AG EUR , ,00 0,36 RAIFFEISEN INTERNATIONAL BANK H. EUR , ,00 8,59 RAIFFEISEN INTERNATIONAL BEZUGS. EUR ,00 0,01 0,00 RHI AG EUR , ,10 1,14 ROSENBAUER INTERNATIONAL AG EUR , ,00 1,00 S + T SYSTEM I + T.AKT.O.N. EUR , ,50 0,21 SCHOELLER-BLECKMANN OILFIELD E. EUR , ,00 1,19 Semperit AG Holding EUR , ,50 1,04 TEAK HOLZ AKT ON EUR , ,00 0,48 TELEKOM AUSTRIA AG EUR , ,50 4,11 UNIQA VERSICHERUNGEN AG EUR , ,00 0,63 UNTERNEHMENS INV. AKT.O.N. EUR , ,00 0,24 VOEST-ALPINE STAHL AG EUR , ,00 8,47 WIENER STAEDTISCHE VERS. AG VIEN. EUR , ,00 4,01 WIENERBERGER AG EUR , ,00 4,70 WIENERBERGER AG BZR EUR ,00 0,02 0,00 WOLFORD AG EUR , ,00 0,21 ZUMTOBEL AG EUR , ,00 1,44 SUMME DER AMTLICH GEHANDELTEN WERTPAPIERE ,57 80,34 SUMME WERTPAPIERVERMÖGEN ,57 80,34 Seite 10

11 FINANZTERMINKONTRAKTE ,00-0,38 Gekaufte Finanzterminkontrakte (long position) Aktien-Index-Kontrakte Kontrakte Kurs opening Bewertungskurs Gesamtmargin Finanzterminkontrakte in Euro ATF-INDEX FUTURES MAERZ , , , ,00 0,01 ATF-INDEX FUTURES MAERZ , , , ,00 0,02 ATF-INDEX FUTURES MAERZ , , , ,00-0,39 ATF-INDEX FUTURES MAERZ , , , ,00-0,02 BANKGUTHABEN ,08 19,49 EUR-GUTHABEN ,08 16,42 VORZEITIG KÜNDBARE TERMINGELDER (4,18 % ) ,00 3,07 GUTHABEN IN SONSTIGEN EU-WÄHRUNGEN 0,00 0,00 GUTHABEN IN NICHT EU-WÄHRUNGEN 0,00 0,00 ABGRENZUNGEN ,55 0,55 ZINSANSPRÜCHE ,66 0,14 DIVIDENDENANSPRÜCHE 225,00 0,00 EINSCHÜSSE ,00 0,37 SONSTIGE ANSPRÜCHE 7.644,89 0,04 VERBINDLICHKEITEN 0,00 0,00 SONSTIGE VERBINDLICHKEITEN 0,00 0,00 FONDSVERMÖGEN ,20 100,00 AUSSCHÜTTUNGSANTEILWERT 393,31 THESAURIERUNGSANTEILWERT 401,49 UMLAUFENDE ANTEILE STK ,15 % Während des Berichtszeitraumes getätigte Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, soweit sie nicht in der Vermögensaufstellung angeführt sind: WP-Bezeichnung Währung Käufe Verkäufe Aktien und sonstige Beteiligungswertpapiere A-TEC INDUSTRIES BZGR EUR BOEHLER-UDDEHOLM AG EUR IMMOFINANZ IMMOBILIEN ANLAGEN AG EUR Finanzterminkontrakte Bezeichnung Kauf /Verkauf Kontrakte Kurs Opening Kurs Closing Gesamt ATF-INDEX FUTURES JUNI 2007 Kauf 60, , , ,00 ATF-INDEX FUTURES JUNI 2007 Kauf 10, , , ,00 ATF-INDEX FUTURES JUNI 2007 Kauf 10, , , ,00 ATF-INDEX FUTURES JUNI 2007 Kauf 5, , , ,00 ATF-INDEX FUTURES JUNI 2007 Kauf 5, , , ,00 ATF-INDEX FUTURES SEPTEMBER 2007 Kauf 10, , , ,00 ATF-INDEX FUTURES SEPTEMBER 2007 Kauf 80, , , ,00 ATF-INDEX FUTURES SEPTEMBER 2007 Kauf 10, , , ,00 ATF-INDEX FUTURES SEPTEMBER 2007 Kauf 5, , , ,50 Seite 11

12 Zusammensetzung des Fondsvermögens Bankguthaben, Abgrenzungen 19,89% Finanzterminkontrakte 0,38% EUR 79,73% Linz, im Oktober 2007 KEPLER-FONDS Kapitalanlagegesellschaft m.b.h. Dir. Andreas Lassner Dir. Dr. Robert Gründlinger Seite 12

13 Verwaltete Kapitalanlagefonds per KEPLER Österreich Aktienfonds Publikumsfonds Kategorie Veranlagungsschwerpunkt AFP 100 Select Miteigentumsfonds gem. 20a InvFG 100 % Aktien AFP 50 Select Miteigentumsfonds gem. 20a InvFG 50 % Aktien / 50 % Anleihen Asset Management 10:90 Miteigentumsfonds gem. 20 InvFG 10 % Aktien, 90 % Anleihen Asset Management 50:50 Miteigentumsfonds gem. 20 InvFG 50 % Aktien, 50 % Anleihen Emerging Markets Exklusivfonds Miteigentumsfonds gem. 20 InvFG 60 % Aktien, 40 % Anleihen Immobilien Exklusivfonds Miteigentumsfonds gem. 20 InvFG Immobilienwertpapiere INVESCO Euro Rentenfonds Miteigentumsfonds gem. 20 InvFG 100 % Anleihen INVESCO Extra Income Bond Miteigentumsfonds gem. 20 InvFG 100 % Anleihen INVESCO Vorsorgefonds Miteigentumsfonds gem. 20a InvFG 40 % Aktien / 60 % Anleihen K 2005 Exklusivfonds Miteigentumsfonds gem. 20 InvFG 100 % Anleihen K 80 Miteigentumsfonds gem. 20 InvFG Euroland Anleihen KESt-frei KEPLER Alpha Return Fonds Miteigentumsfonds gem. 20a InvFG Absolute Return Strategie KEPLER Asset Backed Securities Fonds Miteigentumsfonds gem. 20 InvFG 100 % Anleihen, Forderungswertpapiere KEPLER CASH PLUS Fonds Miteigentumsfonds gem. 20 InvFG 100 % Anleihen KEPLER Mix Ausgewogen Miteigentumsfonds gem. 20a InvFG 50 % Aktien, 50 % Anleihen KEPLER Mix Dynamisch Miteigentumsfonds gem. 20a InvFG 80 % Aktien, 20 % Anleihen KEPLER Mix Solide Miteigentumsfonds gem. 20a InvFG 20 % Aktien, 80 % Anleihen KEPLER Dollar Rentenfonds Miteigentumsfonds gem. 20 InvFG Dollar Anleihen KEPLER Emerging Markets Rentenfonds Miteigentumsfonds gem. 20 InvFG Emerging Markets Anleihen KEPLER Ethik Aktienfonds Miteigentumsfonds gem. 20 InvFG Aktien ethischer Unternehmen KEPLER Ethik Rentenfonds Miteigentumsfonds gem. 20 InvFG Internationale, ethische Anleihen KEPLER Europa Aktienfonds Miteigentumsfonds gem. 20 InvFG Europäische Aktien KEPLER Europa Rentenfonds Miteigentumsfonds gem. 20 InvFG Europäische Anleihen KEPLER Global Aktienfonds Miteigentumsfonds gem. 20 InvFG Internationale Aktien KEPLER Global Rentenfonds Miteigentumsfonds gem. 20 InvFG Internationale Anleihen KEPLER Growth Aktienfonds Miteigentumsfonds gem. 20 InvFG 100 % Aktien, Wachstumswerte KEPLER High Grade Corporate Rentenfonds Miteigentumsfonds gem. 20 InvFG Unternehmensanleihen High-Grade KEPLER High Yield Corporate Rentenfonds Miteigentumsfonds gem. 20 InvFG Unternehmensanleihen High-Yield KEPLER Liquid Rentenfonds Miteigentumsfonds gem. 20 InvFG Geldmarktnahe Veranlagung KEPLER Netto Rentenfonds Miteigentumsfonds gem. 20 InvFG Internationale Anleihen KEPLER Österreich Aktienfonds Miteigentumsfonds gem. 20 InvFG Aktien österreichischer Unternehmen KEPLER Osteuropa Plus Rentenfonds Miteigentumsfonds gem. 20 InvFG Europäische Anleihen inkl. Osteuropa KEPLER Private Equity Aktienfonds Miteigentumsfonds gem. 20 InvFG Internationale Listed Private Equities KEPLER Realzins Plus Rentenfonds Miteigentumsfonds gem. 20 InvFG Inflationsgeschützte Anleihen KEPLER Short Only Miteigentumsfonds gem. 20 InvFG Internationale Anleihen KEPLER Small Cap Aktienfonds Miteigentumsfonds gem. 20 InvFG Internationale kleinkapitalisierte Aktien KEPLER Sustainability Aktienfonds Miteigentumsfonds gem. 20 InvFG Aktien nachhaltiger Unternehmen KEPLER TOP CASH Exklusivfonds Miteigentumsfonds gem. 20 InvFG Geldmarktnahe Veranlagung KEPLER US Aktienfonds Miteigentumsfonds gem. 20 InvFG US Aktien KEPLER Vorsorge Mixfonds Miteigentumsfonds gem. 20 InvFG 40 % Aktien / 60 % Anleihen KEPLER Vorsorge Rentenfonds Miteigentumsfonds gem. 20 InvFG ATS-Anleihen (Österr. Emittenten, mündels.) Life Exklusivfonds Miteigentumsfonds gem. 20 InvFG 50 % Aktien / 50 % Anleihen Optima Rentenfonds Miteigentumsfonds gem. 20 InvFG Internationale Anleihen Portfolio Management AUSGEWOGEN Miteigentumsfonds gem. 20a InvFG 50 % Aktien / 50 % Anleihen Portfolio Management DYNAMISCH Miteigentumsfonds gem. 20a InvFG 70 % Aktien / 30 % Anleihen Portfolio Management KONSERVATIV Miteigentumsfonds gem. 20a InvFG 20 % Aktien / 80 % Anleihen Portfolio Management PROGRESSIV Miteigentumsfonds gem. 20a InvFG 100 % Aktien Portfolio Management SOLIDE Miteigentumsfonds gem. 20a InvFG 30 % Aktien / 70 % Anleihen PRIVAT BANK Global Aktienfonds Miteigentumsfonds gem. 20 InvFG Internationale Aktien PRIVAT BANK Global Rentenfonds Miteigentumsfonds gem. 20 InvFG Internationale Anleihen Private Equity Exklusivfonds Miteigentumsfonds gem. 20 InvFG Internationale Listed Private Equities Rohstoff Exklusivfonds Miteigentumsfonds gem. 20 InvFG 50 % Aktien / 50 % Anleihen Starfonds Best European Equity Miteigentumsfonds gem. 20a InvFG Europäische Aktien Starfonds Best World Equity Miteigentumsfonds gem. 20a InvFG Internationale Aktien Starmix Ausgewogen Miteigentumsfonds gem. 20 InvFG 40 % Aktien / 60 % Anleihen Starmix Konservativ Miteigentumsfonds gem. 20a InvFG 20 % Aktien / 80 % Anleihen ZertifikateChamps Miteigentumsfonds gem. 20 InvFG Zertifikate Seite 13

14 Spezial- u. Großanlegerfonds BONUS Euro Bond B K 66 KEPLER Star 2 BONUS Euro Bond C K 67-Fonds KEPLER V 1832 K 1 K 68 MVK Ethics K 2 K 69-Fonds PEF 2 K 3 K 72 Pension Income D 2 K 4 K 74 RBW Dynamik Aktienfonds K 5 K 75 RBW LAURA K 6 K 77 PDP 1 K 8 K 88 PRIVAT BANK Allegro K 9 K 90 PRIVAT BANK ECI K 10 K 100 PRIVAT BANK Exlibris SF K 11 K 110 PRIVAT BANK HWF K 14 K 120 PRIVAT BANK JWE 01 K 16 K 125 PRIVAT BANK NOVA K 17 K 220 PRIVAT BANK VALERE K 18 K 380 PRIVAT BANK Wien K 19 K 1771 SMART1 K 20 K 2003 UNIQA Dollar Bond K 30 HP-Fonds UNIQA World Selection K 37 Keine Sorgen Aktiv - VLV Aktiv V 101-Fonds K 47 Keine Sorgen Ausgewogen - VLV Konservativ V 102-Fonds K 50 Keine Sorgen Top - VLV Offensiv V 103-Fonds K 51 KEPLER AS V 47-Fonds K 52 KEPLER Dachfonds 1999 V 54-Fonds K 56 KEPLER Dachfonds Hoffnung Vorsorgezertifikat-Fonds K 57 KEPLER Emerging Star Fonds K 60 KEPLER IS + SE K 61 KEPLER KARUM Fonds K 62 KEPLER Multi-Med Fund K 64 KEPLER Star 1 Seite 14