Faktor 5x Long Zertifikate (SVSP-Produktcode: 2300)

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1 Fakor 5x Long Zerifikae (SVSP-Produkcode: 2300) Valor / Symbol / ISIN / WKN Zugrundeliegende Akie Fakor 5x Long Commerzbank II / CBL5CB / DE000CM2G5A6 / CM2G5A Commerzbank Akiengesellschaf (ISIN DE000CBK1001) KAG Hinweis: Emienin: Raing Zerifikaear: SVSP-Code Verbriefung: Die Werpapiere sind keine Kollekivanlage im Sinne des schweizerischen Bundesgesezes über die kollekiven Kapialanlagen (KAG) und unersehen keiner Bewilligungs- oder Genehmigungspflich und keiner Aufsich der Eidgenössischen Finanzmarkaufsich FINMA Commerzbank AG, Frankfur Baa1 (Moody s) / A- (S&P) zerifika Fixierungsag: 26. Juni 2013 Liberierung: 01. Juli 2013 Erser Handelsag: 01. Juli 2013 Verfall: ISIN: Valor: icker-symbol: Einlösung: Kündigungsreche: 2300: Consan Leverage-Zerifikae Werreche: keine Verbriefung der Zerifikae in der Form einer Globaloder Einzelurkunde Open End; die Laufzei der Zerifikae is unbegrenz Siehe abelle Siehe abelle Siehe abelle Jeder Zerifikasinhaber ha das Rech, von der Emienin die Einlösung der Zerifikae jeweils zum Einlösungsermin zu verlangen. Dazu muss der Zerifikasinhaber späesens am 20. Bankarbeisag in Frankfur am Main vor dem verlangen Einlösungsermin die Zerifikae zur Einlösung (über seine Depobank) bei der Zahlselle eine schrifliche Erklärung einreichen. Die Einlösung eines jeden Zerifikas erfolg zu einem (gegebenenfalls auf den nächsen Cen (EUR 0,01) kaufmännisch auf- oder abgerundeen) Berag, der dem in EUR ausgedrücken Offiziellen schlusskurs des am Bewerungsag ensprich, wobei 1 punk EUR 1,00 ensprich. Einlösungsermin is jeweils der leze Bankarbeisag in Frankfur am Main der Monae März, Juni, Sepember und Dezember eines jeden Jahres ab dem Mona Sepember Die Emienin ha das Rech, die zerifikae zum lezen Bankarbeisag eines jeden Monas der Monae März, Juni, Sepember und Dezember eines jeden Jahres, ersmals zum lezen Bankarbeisag des Monas Sepember 2013 zu kündigen. Eine solche Kündigung is mindesens 30 age vorher bekannzumachen. Die Einlösung eines jeden Zerifikas erfolg zu einem (gegebenenfalls auf den nächsen Cen (EUR 0,01) kaufmännisch auf- oder abgerundeen) Berag, der dem in EUR ausgedrücken Offiziellen schlusskurs des am Bewerungsag ensprich, wobei 1

2 punk EUR 1,00 ensprich. Bewerungsag Bewerungsag is jeweils der 5. berechnungsag vor dem jeweiligen Einlösungsermin bzw. Kündigungsermin. Emissionspreis: EUR 10,00 gebühr: Emissionsvolumen: 0,7% p.a. (auf Basis eines 360-age Jahres) wird kalenderäglich in der berechnung berücksichig, d.h. 0,001944% des sandes pro Kalenderag. Jeweils bis zu Zerifikae Erhöhung um Zerifikae auf per Bezugsverhälnis: 1:1 : Fakor 5x Long (siehe voransehende abelle) Konzep: Bei den Fakor 5x Long Indizes bezogen auf die in der voransehenden abelle genannen Akien handel es sich jeweils um einen Sraegieindex, der an den Bewegungen der jeweiligen Akie parizipier und sich aus einer Hebel- und einer Finanzierungskomponene zusammensez. Im jeweiligen spiegel die Hebelkomponene den fünffachen Kauf der Akie (Long Posiion) wieder. Somi führ ein Ansieg des Akienkurses zu einem Ansieg der Hebelkomponene auf äglicher Basis in fünffacher prozenualer Höhe und umgekehr. Dieser Hebeleffek wirk sich sowohl bei posiiven als auch negaiven Bewegungen der Akie überproporional auf den aus. Die Finanzierungskomponene resulier aus den Kosen für eine Kapialaufnahme zu einem Overnigh Zinssaz (EONIA) erhöh um einen per annum Saz (IKS), der die asächlichen Finanzierungskosen der berechnungsselle berücksichig, zuzüglich der gebühren. Da die Finanzierungskomponene ses negaiv is, wirk sie sich an einem jeden berechnungsag wermindernd auf den aus. Der sare am 26. Juni 2013 mi einem sand von 10 punken. Quano/non-quano Koierung: Sekundärmarkhandel: Zahlselle: Selemen: elekurs Code/ EU ax/ch: Schweizerische veröffenlichung: Der wird an jedem berechnungsag forlaufend berechne und auf der Inerneseie der Emienin ( auf die zweie Nachkommaselle gerunde veröffenlich. Non-quano Scoach Schweiz Die Emienin wird, obwohl nich verpfliche, während der Laufzei des Produkes einen Sekundärmarkhandel uner normalen Markgegebenheien sellen. Commerzbank AG, Zweigniederlassung Zürich SIS SegaInerSele AG Für schweizerische Zahlsellen unerliegen die Zerifikae nich der EU- Zinsbeseuerung (K9 Ou of Scope ) Die Zerifikae gelen als srukuriere Produke, die eine

3 Beseuerung: Obligaionenkomponene enhalen. Einkommensseuern: Der bei Einlösung des Zerifikas auf der Obligaionenkomponene erziele Zinserrag unerlieg bei Anlegern mi seuerlicher Ansässigkei in der Schweiz, die ihre Zerifikae im Privavermögen halen, der Einkommensseuer. Alle übrigen Einkünfe gelen als seuerfreie Kapialgewinne. Verrechnungsseuern, Sempelabgaben: Keine Verrechnungsseuer. Keine Sempelseuer bei Ausgabe (Primärmark). Umsazabgabe von 0.3% bei Sekundärmarkransakionen, falls ein schweizerischer Effekenhändler als Parei oder Vermiler involvier is und keine Ausnahmebesimmung zur Anwendung komm. Konak: Die oben aufgeführen Informaionen bereffend schweizerischer Beseuerung und EU ax sellen weder rechliche, noch seuerliche Auskünfe dar. Die erwähne Beseuerung gil im Zeipunk der Ausgabe und is nich abschliessend. Die Seuergesezgebung und die Praxis können sich jederzei ändern, möglicherweise rückwirkend. Den Anlegern wird empfohlen, eine unabhängige seuerliche Beraung im Zusammenhang mi dem Kauf, dem Halen und der Veräusserung der Zerifikae uner Berücksichigung ihrer persönlichen Siuaion einzuholen. Commerzbank AG, Zweigniederlassung Zürich elefon: (Kosenlos) Inerne: Die allein maßgeblichen Emissionsbedingungen und weiere Einzelheien der Emission sind dem Prospek und den Endgüligen Bedingungen zu ennehmen, die bei der Commerzbank Akiengesellschaf, Zweigniederlassung Zürich, Uoquai 55, 8034 Zürich, angeforder werden können. Fakor 5x Long Indizes bezogen auf Akien 1. konzep Bei den Fakor 5x Long Indizes bezogen auf die in Ziffer 8 genannen Akien handel es sich jeweils um einen Sraegieindex, der an den Bewegungen der jeweiligen Akie parizipier und sich aus einer Hebel- und einer Finanzierungskomponene zusammensez. Im jeweiligen spiegel die Hebelkomponene den fünffachen Kauf der Akie (Long Posiion) wieder. Somi führ ein Ansieg des Akienkurses zu einem Ansieg der Hebelkomponene auf äglicher Basis in fünffacher prozenualer Höhe und umgekehr. Dieser Hebeleffek wirk sich sowohl bei posiiven als auch negaiven Bewegungen der Akie überproporional auf den aus. Die Finanzierungskomponene resulier aus den Kosen für eine Kapialaufnahme zu einem agesgeldsaz (EONIA) erhöh um einen per annum Saz (IKS), der die asächlichen Finanzierungskosen der berechnungsselle berücksichig, zuzüglich der gebühren. Da die Finanzierungskomponene ses negaiv is, wirk sie sich an einem jeden berechnungsag wermindernd auf den aus. Der wird von der berechnungsselle während der Handelszei der Akie an der Maßgeblichen Börse forlaufend akualisier; d.h. bei jeder Kursveränderung der Akie wird der neu berechne. Die berechnungsselle erheb eine jährliche gebühr in Höhe von 0,7% p.a., die äglich (auf Basis eines 360-age-Jahres) bei der berechnung in Abzug gebrach wird. Bei dem beschriebenen handel es sich nich um einen anerkannen Finanzindex sondern vielmehr um einen von der Commerzbank berechneen maßgeschneideren Sraegieindex.

4 2. definiionen "Akie" is die in Ziffer 8. genanne Akie "Akienkurs" ensprich zu jedem Zeipunk während der Handelszei an der Maßgeblichen Werpapierbörse der Mie zwischen Geld- und Briefkurs. "Bankarbeisag" is ein ag, an dem die Banken in Frankfur am Main für den allgemeinen Geschäfsberieb geöffne sind. "Dividendenkorrekurberag" wird von der berechnungsselle für den Ex-Dividenden ag nach billigem Ermessen ( 315 BGB) in der Weise fesgesez, dass er der Dividende der Gesellschaf, die der berechnungsselle uner Anwendung des für die berechnungsselle gelenden Seuerrechs viruell zugeh, ensprich. "EONIA": Der EONIA-Saz (Euro Over Nigh Average) is ein sei dem 1. Januar 1999 äglich von der Europäischen Zenralbank fesgeseller effekiver agesgeldsaz, der als gewicheer Durchschni aller unbesicheren agesgeldausleihungen im Inerbankenmark berechne wird. Die Panel-Banken ragen in der Eurozone zur Ermilung des EONIA bei. "Ex-Dividenden ag" is der berechnungsag, an dem eine Akie ersmals ex Dividende gehandel wird. IKS : Der IKS-Saz soll dem Umsand Rechnung ragen, dass die asächlichen Finanzierungskosen der berechnungsselle, die sich aus der kredifinanzieren Long Posiion der sraegie ergeben, über den Kosen der Kapialaufnahme zum EONIA-Saz liegen können. Daher is die berechnungsselle berechig, den IKS-Saz an jedem IKS-Anpassungsermin nach billigem Ermessen ( 315 BGB) gemäß den akuellen Kosen anzupassen und ab diesem ermin anzuwenden. Eine Anpassung wird wie uner 4. Veröffenlichung des beschrieben bekanngegeben. Der anfängliche IKS-Saz is der in Ziffer 8. genanne anfängliche IKS-Saz. IKS-Anpassungsermin is jeweils der leze berechnungsag eines Monas, beginnend ab dem Mona Juli "" is der jeweilige in Ziffer 8. genanne und von der berechnungsselle berechnee. "berechnungsag is jeder Bankarbeisag, an dem für die Akie eine Kursfessellung möglich is und an dem der für diesen ag anwendbare EONIA-Saz ermiel wurde. berechnungsselle bzw. sponsor is die Commerzbank AG. sarag is der 26. Juni sarwer beräg 10 punke. "Maßgebliche Werpapierbörse" is die in Ziffer 8. angegebene Maßgebliche Werpapierbörse "Offizieller schlusskurs wird gemäß der berechnungsformel (siehe 3. -berechnung) basierend auf dem an der maßgeblichen Werpapierbörse fesgesellen Schlusskurs der Akie und dem Fixing des EONIA-Sazes von der berechnungsselle für jeden berechnungsag ermiel. Solle an einem berechnungsag für die Akie kein Schlusskurs fesgesell werden, so wird als offizieller schlusskurs der an diesem berechnungsag zulez berechnee wer herangezogen. 3. berechnung Der wird ersmalig am sarag berechne. Am Sarag beräg der anfängliche sand 10 punke.

5 Die berechnungsselle berechne ab dem Zeipunk, an dem der erse Kurs der Akie am sarag fesgesell wird, an jedem berechnungsag forlaufend den sand (Kurs des ). Dabei ensprich 1 punk EUR 1,00. Die Berechnung erfolg nach der folgenden Formel: Akie EONIA IKS IG d Akie HEBELKOMPONENE FINANZIERUNGSKOMPONENE Handel es sich bei dem berechnungsag um einen Ex-Dividenden ag ( Ex-Dividenden ag ), so wird der für diesen berechnungsag, abweichend von der oben genannen Formel, wie folg berechne: Akie DIV EONIA IKS IG d Akie HEBELKOMPONENE FINANZIERUNGSKOMPONENE = sand zum Berechnungszeipunk = Der an dem dem akuellen berechnungsag unmielbar vorausgehenden berechnungsag fesgeselle Offizielle schlusskurs Akie = Akienkurs zum Berechnungszeipunk Akie = Der an dem dem akuellen berechnungsag unmielbar vorausgehenden berechnungsag an der Maßgeblichen Werpapierbörse fesgeselle Schlusskurs der Akie EONIA = Der an dem dem akuellen berechnungsag unmielbar vorausgehenden berechnungsag fesgeselle und veröffenliche EONIA-Saz IKS = Der zum Berechnungszeipunk gülige IKS-Saz IG = Die in Ziffer 6. ausgewiesene gebühr d = Anzahl an Kalenderagen zwischen zwei berechnungsagen DIV = Dividendenkorrekurberag für den berechnungsag 4. Veröffenlichung des Der wird an jedem berechnungsag forlaufend berechne und auf der Inerne-Seie der Emienin ( auf die zweie Nachkommaselle gerunde veröffenlich. 5. Außerordenliche anpassung Akienkurs 0, 81 Akienkurs

6 Falls der Akienkurs zu einem Berechnungszeipunk um mehr als 19 Prozen im Vergleich zum lezen an der Maßgeblichen Werpapierbörse fesgesellen Schlusskurs der Akie fäll, so finde unerägig eine anpassung sa, indem ein neuer ag simulier wird: = (d.h. neuer _ Akienkurs aler _ Akienkurs 0, 81 und ) d = 0 Zum Anpassungszeipunk wird zur Berechnung des als Akienkurs der unmielbar vorausgehende Schlusskurs der Akie (Akienkurs ) muliplizier mi 0,81 herangezogen. Die Finanzierungskomponene bleib unveränder. Für den neuen ag werden keine zusäzlichen Kosen berechne. 6. gebühr Die gebühr wird kalenderäglich, beginnend am sarag, erhoben und als Produk von 0,7% per annum (auf Basis eines 360-age Jahres) und dem lezen Offiziellen schlusskurs berechne, d.h. 0,001944% des sandes pro Kalenderag. Solle es sich an einem Kalenderag nich um einen berechnungsag handeln, wird der zulez berechnee Offizielle schlusssand verwende. 7. Änderung der berechnung a) Außerordenliche Änderung der berechnung Falls im Hinblick auf die dem zugrundeliegende Akie ein Anpassungsereignis (wie nachfolgend definier) einri, wird die berechnungsselle für den berechnungsag, an dem der Akienkurs das ensprechende Anpassungsereignis ersmals reflekier (Ex-ag), den nach folgender Formel berechnen: Korrekurakie EONIA IKS IG d Akie HEBELKOMPONENE FINANZIERUNGSKOMPONENE Dabei wird die berechnungsselle nach billigem Ermessen ( 315 BGB) den Kurs der Akie (Korrekurakie ) am berechnungsag so korrigieren, dass sich die Hebelkomponene sowei wie möglich so berechne, als ob kein Anpassungsereignis eingereen wäre. Anpassungsereignis is i) Kapialerhöhungen durch Ausgabe neuer Akien gegen Einlagen uner Gewährung eines Bezugsrechs, Kapialerhöhungen aus Gesellschafsmieln, Ausgabe von Werpapieren mi Opionsoder Wandelrechen auf Akien, Ausschüungen von Sonderdividenden oder Akiensplis, ii) Ausgliederung eines Unernehmenseils der Gesellschaf in der Weise, dass ein neues selbsändiges Unernehmen enseh oder der Unernehmenseil von einem drien Unernehmen aufgenommen wird, Im Falle der endgüligen Einsellung des Handels der Akien aufgrund einer Verschmelzung durch Aufnahme oder Neubildung an der maßgeblichen Werpapierbörse, wird die Akie durch die Akie, bzw. sonsigen Reche an der aufnehmenden oder neu gebildeen Gesellschaf ersez und die Akie ab diesem Zeipunk angepass. Außerdem werden die Maßgebliche Werpapierbörse und der maßgebliche Kurs für die aufnehmende oder neu gebildee Gesellschaf besimm. Falls die Gesellschaf der dem zugrunde liegende Akie liquidier wird oder ein Konkurs-, Vergleichsoder ein ähnliches Verfahren über das Vermögen der Gesellschaf eröffne wird bzw. falls die Möglichkei der Eröffnung eines solchen Verfahrens bekann wird, wird der Kurs der Akie der Gesellschaf solange bei der berechnung berücksichig, wie der Kurs der Akie an der maßgeblichen Werpapierbörse fesgesell wird. Wird die Preisfessellung in einem solchen Fall jedoch vorübergehend oder endgülig eingesell, so

7 bleib die Hebelkomponene unveränder und der sand besimm sich nur noch aus der Zinskomponene. Auf andere als die in den vorsehenden Absäzen bezeichnee Ereignisse, die jedoch in ihren Auswirkungen mi den genannen Ereignissen wirschaflich vergleichbar sind, sind die in den vorsehenden Absäzen beschriebenen Regeln ensprechend anzuwenden. b) Generelle Änderung der berechnung Die berechnungsselle leg den sarwer und die berechnungsmehode fes. Obwohl die berechnungsselle beabsichig, die berechnungsmehode für den vom Sarag an anzuwenden, kann nich garanier werden, dass keine seuerrechlichen, regulaorischen, gesezlichen, ökonomischen oder sonsigen Umsände aufreen, die aus Sich der berechnungsselle Änderungen in Hinblick auf die berechnungsmehode erforderlich machen. In diesem Fall kann die berechnungsselle von der berechnungsmehode abweichen bzw. die berechnungsmehode ändern. Eine Abweichung von der dargesellen berechnungsmehode erfolg ses uner der Maßgabe, das grundsäzliche Konzep und dami insbesondere die Sraegie des zu erhalen. Die berechnungsselle wird im Falle einer Änderung der in der berechnungsmehode dargesellen Berechnungsmehode die bereffende Änderung im Rahmen einer Veröffenlichung nach Ziffer 4 bekannmachen. 8. abelle Für jeden gelen die Begriffe, "Akie", "Maßgebliche Werpapierbörse" und "Anfänglicher IKS- Saz ", die in der nachsehenden abelle genannen Angaben: Akie Maßgebliche Werpapierbörse Fakor 5x Long Frankfurer Werpapierbörse Commerzbank Akiengesellschaf Commerzbank II (XERA) (ISIN DE000CBK1001) Anfänglicher IKS-Saz p.a. (auf Basis eines 360-age Jahres) 1,00%