Deutsche Asset & Wealth Management. Deutsche Asset & Wealth Management Investment GmbH

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1 Deutsche Asset & Wealth Management Deutsche Asset & Wealth Management Investment GmbH DWS Top World Halbjahresbericht 2014/2015

2 DWS Top World

3 Inhalt Halbjahresbericht 2014/2015 vom bis (gemäß 103 KAGB) Hinweise 2 Hinweise für Anleger in Luxemburg Halbjahresbericht DWS Top World 6 Vermögensaufstellung zum Halbjahresbericht 8 TER und PTR für Anleger in der Schweiz 13 1

4 Hinweise Wertentwicklung Der Erfolg einer Investmentfondsanlage wird an der Wertentwicklung der Anteile gemessen. Als Basis für die Wertberechnung werden die Anteilwerte (=Rücknahmepreise) herangezogen, unter Hinzurechnung zwischenzeitlicher Ausschüttungen, die z.b. im Rahmen der Investmentkonten bei der Deutsche Asset & Wealth Management Investment GmbH kostenfrei reinvestiert werden; bei inländischen thesaurierenden Fonds wird die nach etwaiger Anrechnung ausländischer Quellensteuer vom Fonds erhobene inländische Kapitalertragsteuer zuzüglich Solidaritätszuschlag hinzugerechnet. Die Berechnung der Wertentwicklung erfolgt nach der BVI-Methode. Angaben zur bisherigen Wertentwicklung erlauben keine Prognosen für die Zukunft. Darüber hinaus sind in den Berichten auch die entsprechenden Vergleichsindizes soweit vorhanden dargestellt. Alle Grafik- und Zahlenangaben geben den Stand vom 31. März 2015 wieder (sofern nichts anderes angegeben ist). Verkaufsprospekte Alleinverbindliche Grundlage des Kaufs ist der aktuelle Verkaufsprospekt einschließlich Anlagebedingungen sowie das Dokument Wesentliche Anlegerinformationen, die Sie bei der Deutsche Asset & Wealth Management Investment GmbH oder den Geschäftsstellen der Deutsche Bank AG und weiteren Zahlstellen erhalten. Angaben zur Kostenpauschale In der Kostenpauschale sind folgende Aufwendungen nicht enthalten: a) im Zusammenhang mit dem Erwerb und der Veräußerung von Vermögensgegenständen entstehende Kosten; b) im Zusammenhang mit den Kosten der Verwaltung und Verwahrung evtl. entstehende Steuern; c) Kosten für die Geltendmachung und Durchsetzung von Rechtsansprüchen des Sondervermögens. Details zur Vergütungsstruktur sind im aktuellen Verkaufsprospekt geregelt. Ausgabe- und Rücknahmepreise Börsentäglich im Inter net 2

5 Hinweise für Anleger in Luxemburg Zahl- und Vertriebsstelle in Luxemburg ist die Bei dieser Stelle können Deutsche Bank Luxembourg S.A. 2, Boulevard Konrad Adenauer L Luxemburg n die Rücknahme der Anteile durchgeführt bzw. Rücknahmeanträge eingereicht werden, n die Anleger kostenlos sämtliche Informationen, wie Verkaufsprospekt samt Anlagebedingungen, Wesentliche Anlegerinformationen, Jahres- und Halbjahresberichte sowie die Ausgabe- und Rücknahmepreise erhalten und sonstige Angaben und Unterlagen erfragen bzw. einsehen, n Zahlungen an die Anteilinhaber weitergeleitet werden. Zudem sind Jahres- und Halbjahresberichte in elektronischer Form über die Internetseiten und erhältlich. 3

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7 Halbjahresbericht

8 DWS Top World DWS TOP WORLD vs. Vergleichsindex Wertentwicklung im Überblick in % 25,8 21,5 +22,2 +21,9 17,2 12,9 8,6 4,3 0,0 6 Monate DWS Top World Vergleichsindex MSCI World seit dem (vorher: DJ Global Titans 50) Angaben auf Euro-Basis WKN: ISIN: DE Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft. Stand:

9 0Vermögensaufstellung zum 0 Halbjahresbericht

10 DWS Top World Vermögensübersicht I. Vermögensgegenstände Bestand in TEUR %-Anteil am Fondsvermögen 1. Aktien (Branchen): Gesundheitswesen ,95 Hauptverbrauchsgüter ,34 Finanzsektor ,24 Industrien ,11 Informationstechnologie ,84 Dauerhafte Konsumgüter ,11 Grundstoffe ,07 Energie ,84 Telekommunikationsdienste ,27 Summe Aktien: ,77 2. Investmentanteile ,16 3. Derivate ,15 4. Bankguthaben ,18 5. Sonstige Vermögensgegenstände ,24 II. Verbindlichkeiten 1. Verbindlichkeiten aus Kreditaufnahme ,08 2. Sonstige Verbindlichkeiten ,12 III. Fondsvermögen ,00 Durch Rundung der Prozentanteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein. 8

11 DWS Top World Vermögensaufstellung zum Stück Käufe/ Verkäufe/ Kurswert %-Anteil Wertpapierbezeichnung bzw. Whg. Bestand Zugänge Abgänge Kurs in am Fondsin 1000 im Berichtszeitraum EUR vermögen Börsengehandelte Wertpapiere ,80 95,70 Aktien Alimentation Couche-Tard Cl.B (Sub. Vtg.) (CA01626P4033)... Stück CAD 50, ,93 1,93 Brookfield Asset Management Cl.A (Ltd. Vtg.) (CA ) 3)... Stück CAD 68, ,00 3,36 Canadian Pacific Railway Ltd. (CA13645T1003)... Stück CAD 230, ,42 1,66 Nestlé Reg. (CH )... Stück CHF 73, ,59 3,23 Novartis Reg. (CH )... Stück CHF 96, ,51 3,07 TDC (DK )... Stück DKK 50, ,41 0,15 adidas Reg. (DE000A1EWWW0) 3)... Stück EUR 73, ,00 0,89 Anheuser-Busch InBev (BE )... Stück EUR 114, ,00 2,28 BASF Reg. (DE000BASF111)... Stück EUR 93, ,00 1,07 Bayer (DE000BAY0017)... Stück EUR 140, ,00 1,39 Fresenius Medical Care (DE )... Stück EUR 77, ,00 3,46 ING Groep CVA (NL )... Stück EUR 13, ,00 1,78 Lanxess (DE )... Stück EUR 49, ,00 1,04 Pernod-Ricard (C.R.) (FR )... Stück EUR 110, ,00 1,87 Anglo American (GB00B1XZS820)... Stück GBP 10, ,98 1,12 British American Tobacco (BAT) (GB )... Stück GBP 35, ,94 1,58 Compass Group (GB00BLNN3L44)... Stück GBP 11, ,31 1,41 Reckitt Benckiser Group (GB00B24CGK77)... Stück GBP 58, ,84 1,31 Smith & Nephew (GB )... Stück GBP 11, ,82 0,95 AIA Group (HK )... Stück HKD 48, ,20 0,40 Assa-Abloy B (SE )... Stück SEK 517, ,60 0,99 Atlas Copco A (Free) (SE ) 3)... Stück SEK 282, ,31 1,58 Ericsson B (Free) (SE )... Stück SEK 109, ,22 1,28 Svenska Cellulosa B (Free) (SE )... Stück SEK 201, ,79 1,30 Accenture (IE00B4BNMY34)... Stück USD 94, ,77 1,01 Actavis (IE00BD1NQJ95) 3)... Stück USD 304, ,36 3,56 Agnico Eagle Mines (CA )... Stück USD 28, ,09 1,00 Amphenol Corp. A (new) (US )... Stück USD 58, ,20 3,06 Apple (US )... Stück USD 126, ,39 1,32 Bristol-Myers Squibb Co. (US )... Stück USD 65, ,51 1,54 Citigroup (new) (US )... Stück USD 51, ,15 2,10 Danaher Corp. (US ) 3)... Stück USD 85, ,10 2,43 ebay (US )... Stück USD 57, ,82 1,50 Ecolab (US )... Stück USD 114, ,24 1,75 Express Scripts Holding (US30219G1085)... Stück USD 85, ,37 1,74 Exxon Mobil Corp. (US30231G1022)... Stück USD 85, ,75 2,39 Google Cl.C (US38259P7069)... Stück USD 552, ,49 1,82 JPMorgan Chase & Co. (US46625H1005)... Stück USD 60, ,63 4,10 Las Vegas Sands Corp. (US )... Stück USD 55, ,82 1,68 MasterCard Cl.A (US57636Q1040)... Stück USD 87, ,16 2,85 Nielsen (NL )... Stück USD 44, ,94 1,25 NIKE B (US )... Stück USD 100, ,72 1,92 Noble Energy (US )... Stück USD 49, ,90 2,12 Occidental Petroleum Corp. (US )... Stück USD 73, ,50 1,50 Omnicare (US )... Stück USD 77, ,40 1,25 Pall Corp. (US )... Stück USD 101, ,87 1,81 Praxair (US74005P1049)... Stück USD 121, ,73 2,10 Schlumberger N.Y. Shares (AN )... Stück USD 84, ,49 1,82 Sensata Technologies (NL )... Stück USD 57, ,04 1,26 The Hershey Co. (US )... Stück USD 102, ,54 0,78 The Travelers Companies (US89417E1091)... Stück USD 109, ,31 1,50 TJX Companies (US )... Stück USD 70, ,39 1,04 United Technologies Corp. (US )... Stück USD 118, ,22 2,14 Yum! Brands (US )... Stück USD 79, ,58 1,17 MTN GROUP (ZAE )... Stück ZAR 208, ,45 1,13 9

12 DWS Top World Stück Käufe/ Verkäufe/ Kurswert %-Anteil Wertpapierbezeichnung bzw. Whg. Bestand Zugänge Abgänge Kurs in am Fondsin 1000 im Berichtszeitraum EUR vermögen An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere ,00 1,07 Aktien Kerry Group (IE ).... Stück EUR 62, ,00 1,07 Investmentanteile ,00 0,16 Gruppeneigene Investmentanteile (inkl. KVG-eigene Investmentanteile) ,00 0,16 Deutsche Invest I Asian Equities Unconstrained FC (LU )... Stück EUR 146, ,00 0,16 Summe Wertpapiervermögen ,80 96,93 Derivate Bei den mit Minus gekennzeichneten Beständen handelt es sich um verkaufte Positionen Devisen-Derivate ,66-0,15 Devisenterminkontrakte (Verkauf) Offene Positionen GBP/EUR 100,00 Mio ,66-0,15 Bankguthaben und nicht verbriefte Geldmarktinstrumente ,77 3,18 Bankguthaben ,77 3,18 Verwahrstelle (täglich fällig) EUR - Guthaben.... EUR ,77 % ,77 0,77 Guthaben in sonstigen EU/EWR-Währungen.... EUR ,72 % ,72 0,59 Guthaben in Nicht-EU/EWR-Währungen Australische Dollar.... AUD ,18 % ,86 0,00 Brasilianische Real.... BRL ,98 % ,22 0,00 Kanadische Dollar... CAD ,60 % ,59 0,02 Schweizer Franken... CHF ,00 % ,52 0,10 Japanische Yen.... JPY ,00 % ,00 0,00 Südkoreanische Won... KRW ,00 % ,50 0,00 Singapur Dollar... SGD 0,11 % 100 0,07 0,00 US Dollar.... USD ,51 % ,17 1,65 Südafrikanische Rand... ZAR ,29 % ,35 0,04 Sonstige Vermögensgegenstände ,98 0,24 Dividendenansprüche.... EUR ,95 % ,95 0,13 Quellensteueransprüche.... EUR ,03 % ,03 0,11 Sonstige Ansprüche... EUR ,00 % ,00 0,00 Verbindlichkeiten aus Kreditaufnahme ,10-0,08 Kredite in Nicht-EU/EWR-Währungen Hongkong Dollar.... HKD ,05 % ,10-0,08 Sonstige Verbindlichkeiten ,20-0,12 Verbindlichkeiten aus Kostenpositionen.... EUR ,37 % ,37-0,12 Andere sonstige Verbindlichkeiten.... EUR ,83 % ,83 0,00 Fondsvermögen ,59 100,00 Anteilwert 92,33 Umlaufende Anteile ,377 Durch Rundung der Prozentanteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein. 10

13 DWS Top World Devisenkurse (in Mengennotiz) per Australische Dollar... AUD 1, = EUR 1 Brasilianische Real... BRL 3, = EUR 1 Kanadische Dollar... CAD 1, = EUR 1 Schweizer Franken... CHF 1, = EUR 1 Dänische Kronen... DKK 7, = EUR 1 Britische Pfund... GBP 0, = EUR 1 Hongkong Dollar... HKD 8, = EUR 1 Japanische Yen... JPY 129, = EUR 1 Südkoreanische Won... KRW 1 193, = EUR 1 Schwedische Kronen... SEK 9, = EUR 1 Singapur Dollar... SGD 1, = EUR 1 US Dollar... USD 1, = EUR 1 Südafrikanische Rand... ZAR 13, = EUR 1 Fußnoten 3) Diese Wertpapiere sind ganz oder teilweise als Wertpapier-Darlehen verliehen. Der Gegenwert der verliehenen Wertpapiere beläuft sich auf EUR ,94. Während des Berichtszeitraums abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag) Stück Käufe Verkäufe Wertpapierbezeichnung bzw. Whg. bzw. bzw. in 1000 Zugänge Abgänge Börsengehandelte Wertpapiere Aktien Airbus Group (NL )... Stück Nokia (FI )... Stück Derivate (in Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumina der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe) Terminkontrakte Volumen in 1000 Aktienindex-Terminkontrakte Gekaufte Kontrakte: EUR (Basiswerte: DAX (Performanceindex)) Indivior (GB00BRS65X63)... Stück Norsk Hydro (NO )... Stück Statoil (NO )... Stück Swedish Match (SE )... Stück AbbVie (US00287Y1091)... Stück Agilent Technologies (US00846U1016)... Stück Allergan (US )... Stück Amgen (US )... Stück California Ressources (US13057Q1076)... Stück Discovery Communications Ser. C (US25470F3029)... Stück Discovery Communications-A (US25470F1049)... Stück Eaton Corporation (IE00B8KQN827)... Stück Keysight Technologies (US49338L1035)... Stück L Brands (US )... Stück Michael Kors Holdings (VGG )... Stück Microsoft Corp. (US )... Stück Pfizer (US )... Stück Time Warner (New) (US )... Stück Wertpapier-Darlehen (Geschäftsvolumen, bewertet auf Basis des bei Abschluss des Darlehensgeschäftes vereinbarten Wertes) Volumen in 1000 unbefristet EUR Gattung: Actavis (IE00BD1NQJ95), adidas Reg. (DE000A1EWWW0), Anheuser-Busch InBev (BE ), Assa-Abloy B (SE ), Atlas Copco A (Free) (SE ), Brookfield Asset Management Cl.A (Ltd. Vtg.) (CA ), Fresenius Medical Care (DE ), Las Vegas Sands Corp. (US ), Nestlé Reg. (CH ), Nokia (FI ), Norsk Hydro (NO ), Pall Corp. (US ), Pernod-Ricard (C.R.) (FR ), Praxair (US74005P1049), Reckitt Benckiser Group (GB00B24CGK77), Schlumberger N.Y. Shares (AN ), TDC (DK ) 11

14 DWS Top World Anhang gemäß 7 Nr. 9 KARBV Sonstige Angaben Anteilwert: EUR 92,33 Umlaufende Anteile: ,377 Angabe zu den Verfahren zur Bewertung der Vermögensgegenstände: Die Bewertung erfolgt durch die Verwahrstelle unter Mitwirkung der Kapitalverwaltungsgesellschaft. Die Verwahrstelle stützt sich hierbei grundsätzlich auf externe Quellen. Sofern keine handelbaren Kurse vorliegen, werden Bewertungsmodelle zur Preisermittlung (abgeleitete Verkehrswerte) genutzt, die zwischen Verwahrstelle und Kapitalverwaltungsgesellschaft abgestimmt sind und sich so weit als möglich auf Marktparameter stützen. Diese Vorgehensweise unterliegt einem permanenten Kontrollprozess. Preisauskünfte Dritter werden durch andere Preisquellen, modellhafte Rechnungen oder durch andere geeignete Verfahren auf Plausibilität geprüft. Die in diesem Bericht ausgewiesenen Anlagen werden nicht zu abgeleiteten Verkehrswerten bewertet. 12

15 TER und PTR für Anleger in der Schweiz Gesamtkostenquote (Total Expense Ratio (TER)) für Fonds mit Registrierung in der Schweiz im Zeitraum vom bis Fonds ISIN TER 1)2) DWS Top World DE ,45 1) Die Gesamtkostenquote drückt die Summe der Kosten und Gebühren (ohne Transaktionskosten) als Prozentsatz des durchschnittlichen Fondsvolumens innerhalb eines Jahres aus (TER inkl. erfolgsabhängiger Vergütung gemäss SFA-Richtlinie). 2) Der TER-Ausweis in den Vermögensaufstellungen und Ertrags- und Aufwandsrechnungen zu den Jahresberichten kann hiervon abweichen, da er nach BVI-Methode ermittelt wurde. Portfolio Turnover Rate (PTR) für Fonds mit Registrierung in der Schweiz im Zeitraum vom bis Fonds ISIN PTR* DWS Top World DE ,92 * Die Portfolio Turnover Rate drückt die Summe der Wertpapierkäufe und -verkäufe abzüglich der Summe aus Anteilscheinkäufen und -verkäufen als Prozentsatz des durchschnittlichen Fondsvolumens innerhalb eines Jahres aus. 13

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17 Kapitalverwaltungsgesellschaft Verwahrstelle Geschäftsführung Deutsche Asset & Wealth Management Investment GmbH Frankfurt Haftendes Eigenkapital am : 177,9 Mio. Euro Gezeichnetes und eingezahltes Kapital am : 115 Mio. Euro Aufsichtsrat Michele Faissola Leiter Asset & Wealth Management Deutsche Bank AG, London Vorsitzender Christof von Dryander Deutsche Bank AG, Frankfurt am Main stellv. Vorsitzender Dr. Roland Folz Deutsche Bank AG, Frankfurt am Main State Street Bank GmbH Brienner Straße München Haftendes Eigenkapital am : 1.381,4 Mio. Euro Gezeichnetes und eingezahltes Kapital am : 109,3 Mio. Euro James Dilworth (seit dem ) Sprecher der Geschäftsführung Holger Naumann Geschäftsführer der DWS Holding & Service GmbH, Frankfurt am Main Vorsitzender des Verwaltungsrats der DWS Investment S.A., Luxemburg Geschäftsführer der RREEF Spezial Invest GmbH, Frankfurt am Main Vorsitzender des Verwaltungsrats der Oppenheim Asset Management Services S.à r.l., Luxemburg Barbara Rupf Bee (seit dem ) Geschäftsführerin der Deutsche Bank (Suisse) SA, Zürich Mitglied des Aufsichtsrates der RREEF Spezial Invest GmbH, Frankfurt am Main Mitglied des Aufsichtsrates der RREEF Investment GmbH, Frankfurt am Main Dr. Stefan Marcinowski Ludwigshafen Friedrich von Metzler Teilhaber des Bankhauses B. Metzler seel. Sohn & Co. KGaA, Frankfurt am Main Andreas Pohl Vorstandsvorsitzender und Mitglied der Geschäftsleitung der Deutsche Vermögensberatung Holding GmbH, Marburg Dr. Asoka Wöhrmann Geschäftsführer der DWS Holding & Service GmbH, Frankfurt am Main Mitglied des Verwaltungsrats der DWS Investment S.A., Luxemburg Gesellschafter der Deutsche Asset & Wealth Management Investment GmbH DWS Holding & Service GmbH, Frankfurt am Main Thomas Rodermann Deutsche Bank AG, Frankfurt am Main Christian Strenger Frankfurt am Main Stand:

18 Deutsche Asset & Wealth Management Investment GmbH Frankfurt am Main Tel.: +49 (0) Fax: +49 (0)