REAL I.S. GRUNDVERMÖGEN IMMOBILIENPORTFOLIO BONN PARSDORF MÜNCHEN. Stand 03/ Fronhofer Galeria

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1 REAL I.S. GRUNDVERMÖGEN IMMOBILIENPORTFOLIO Stand 03/ Fronhofer Galeria BONN, Büro Anzahl Mieter 41 Mietfläche rd m 2 01 RegerHof MÜNCHEN Büro, Anzahl Mieter 22 Mietfläche rd m 2 03 Fachmarktzentrum Parsdorf PARSDORF Anzahl Mieter 3 Mietfläche rd m 2

2 Real I.S. Grundvermögen IMMOBILIENPORTFOLIO ÜBERBLICK Kurzzusammenfassung Details siehe jeweiliges Objektdatenblatt Stand 03/2017 Anzahl Immobilien im Portfolio: 3 Objekte Gewichtete Restlaufzeit der Mietverträge im Portfolio (entsprechend dem Anteil des Kaufpreises am Gesamtportfolio) 1) : 9,2 Jahre Objekt 1) Anteil Portfolio Kaufpreis 2) davon FK (in %) Leerstandsquote 3) 01. München, RegerHof 47,1 % EUR 53,17 Mio. EUR 26,00 Mio. (48,9) 3,1 % 02. Bonn, Fronhofer Galeria 32,4 % EUR 36,55 Mio. EUR 17,90 Mio. (49,0) 3,5 % 03. Parsdorf, FMZ 20,5 % EUR 23,20 Mio. EUR 11,58 Mio (49,9) 0,0 % Gesamt 100 % EUR 112,92 Mio. EUR 55,48 Mio. (49,1) 2,6 % Anteil Nutzungsarten im Portfolio in % bezogen auf den Anteil an der Jahresnettomiete (Soll) 4) Büro 10 % Sonstiges 46 % 44 % 1) RegerHof und Fronhofer Galeria Stand 01/2017, Parsdorf Fachmarktzentrum Stand 03/2017 2) Ohne Anschaffungsnebenkosten und Berücksichtigung der Einbehalte/Kaufpreisreduzierung 3) Bezogen auf Jahresnettomiete inklusive Leerstand (Marktmiete) 4) Jahresnettomiete inklusive Leerstand (Marktmiete) München, RegerHof Bonn, Fronhofer Galeria Parsdorf, FMZ Diese Angaben stellen keine Anlageberatung bzw. Empfehlung dar. Weitere Informationen zum Real I.S. Grundvermögen enthält die allein maßgebliche Verkaufsunterlage: der Verkaufsprospekt mit Stand vom 27. Juni Beachten Sie auch die wichtigen Hinweise in der Produktinformation Portfoliodarstellung.

3 Real I.S. Grundvermögen RegerHof München Welfenstraße München

4 Die Immobilie Das Büro- und sgebäude RegerHof zeichnet sich in mehrfacher Hinsicht aus: durch seine gute innerstädtische Lage in München, die zertifizierte Nachhaltigkeit (Zertifikat der Deutschen Gesellschaft für Nachhaltiges Bauen (DGNB) in Gold) und eine gelungene Mischung aus Architektur und Grün. Im RegerHof erstrecken sich die Büroräume vom ersten bis zum sechsten Obergeschoss, mit bewachsenem Innenhof im ersten Obergeschoss. Im Erdgeschoss befinden sich die sflächen, in den beiden Untergeschossen 224 Tiefgaragen-Stellplätze. Die Immobilie ist Teil des mit Architekturpreisen ausgezeichneten neu entwickelten Stadt-Quartiers WelfenHöfe, das den LöwenHof, den TassiloHof und den RegerHof vereint. Bestands- und Projektentwicklungsmaßnahmen sind aktuell nicht geplant. Die Lage Der RegerHof liegt im beliebten Münchner Stadtviertel Haidhausen/ Au auf der rechten Isarseite. In direkter Umgebung befinden sich zahlreiche Einkaufsmöglichkeiten, Schulen und Kindertagesstätten. Von dort sind der Münchner Ostbahnhof als wichtiger Verkehrsknotenpunkt, das Stadtzentrum und die Isarauen dank guter Verkehrsanbindung bequem und schnell erreichbar (Trambahn- und Bus-Haltestellen in Laufweite, S-Bahn-Haltestelle ca. zehn Gehminuten entfernt). Eckdaten Objekttyp/Nutzung Kaufdatum 12 / 2014 Baujahr 2012 Büro und Kaufpreis EUR 53,17 Mio. 1) zzgl. Anschaffungsnebenkosten ca. EUR 3 Mio. Grundstücksgröße** m² Mietfläche gesamt Büro / Lager m² BGF 3) m² MF-G 4) Stellplätze gesamt 224 Leerstandsquote bzgl. 3,1 % Jahresnettomiete (Soll) 5) Verkehrswert lt. Gutachten EUR 58 Mio. Bewertungsstichtag Jahresnettomiete (Soll) 6) rd. EUR 2,80 Mio. Fremdkapital EUR 26 Mio. Laufzeit Zinssatz p. a. 1,69 % Zinsbindung Tilgung 0 % Mieter: 22; davon Top 5* Name Nutzung Mietfläche 2) in % Landeshauptstadt München Büro rd m² 20,2 Kaiser s Tengelmann rd m² 13,8 stellenanzeigen.de Büro rd m² 11,5 TELUM GmbH Büro rd. 847 m² 5,8 Dirk Rossmann GmbH rd. 818 m² 5,6 außerdem: Bavaria Parkgaragen GmbH Parken 210 Stellplätze ** Enthält noch öffentlich zu widmende Flächen von rd m², die bspw. auch für die Ermittlung von GFZ-Kennziffern oder die Objekterschließung genutzt werden können. Nutzungsaufteilung* bezogen auf den Anteil an der Jahresnettomiete (Soll) 5) Laufzeiten der Mietverträge* in % bezogen auf den Anteil an der Jahresnettomiete (Soll) 6) 9 % 23 % Büro Sonstiges % >2026 Anteilig sind mitvermietete Lagerflächen den Hauptnutzungsarten der jeweiligen Mieter zugerechnet. Park- und weitere Lagerflächen sind der Nutzungsart Sonstiges zugerechnet. 1) Entspricht einem Einkaufsfaktor von 18,9. 2) Ohne Lagerflächen. 3) BGF = Bruttogrundfläche 4) MF-G = Mietfläche für gewerblichen Raum nach gif 5) Jahresnettomiete inklusive Leerstand (Marktmiete) 6) Jahresnettomiete ohne Berücksichtigung des Leerstands (Marktmiete) Gewichtete Restlaufzeit der Mietverträge: 8,6 Jahre Diese Angaben stellen keine Anlageberatung bzw. Empfehlung dar. Weitere Informationen zum Real I.S. Grundvermögen enthält die allein maßgebliche Verkaufsunterlage: der Verkaufsprospekt mit Stand vom 27. Juni Beachten Sie auch die wichtigen Hinweise in der Produktinformation Portfoliodarstellung. * Stand: 01 / 2017

5 Real I.S. Grundvermögen Fronhofer Galeria Bonn Schwertberger Straße Bonn (Bad Godesberg) Wichtiges Ereignis: Hochwasser in Bad Godesberg am 4. Juni 2016 Wasserschaden im Objekt führte zu vorübergehendem Betriebsausfall ab Nach Sanierung standen zuerst sukzessive bis Mitte Juli die Büroflächen wieder vollständig zur Verfügung, ca. 82 % der sflächen haben am wieder eröffnet. Die restlichen Mieter werden nach Modernisierung voraussichtlich im 1. Quartal 2017 eröffnen. Die Tiefgarage geht voraussichtlich ebenfalls im 1. Quartal 2017 wieder in Betrieb. Für den Schadensfall bestand und besteht ein umfangreicher Versicherungsschutz. Einzelne Mieter haben Schadensersatzforderungen angemeldet, die aus Sicht der Real I.S. AG unberechtigt sind. Eine abschließende Bewertung des Vorgangs ist noch nicht möglich. Fondsentwicklung: Die Gesamtfondsperformance über die Laufzeit des Fonds ist aus heutiger Sicht weiterhin planmäßig. Eine aktuelle turnusmäßige neue Bewertung des Objekts Fronhofer Galeria zum zeigt eine Wertsteigerung von über 4 %. Weitere Details siehe Seite 3

6 02 Die Immobilie Das szentrum Fronhofer Galeria mit Büroflächen sowie einem Parkhaus liegt im Stadtteil Bad Godesberg, ca. 6 km vom Bonner Zentrum entfernt. Der markante acht Stockwerke umfassende Büroturm gehört ebenso zum Gesamtensemble wie der zweigeschossige Rundbau mit Alu-Glas-Fassade und das viergeschossige Hauptgebäude, in denen eine Shopping Mall und ein Fitnesszentrum untergebracht sind. Shoppen, Fitness und arbeiten, alles unter einem Dach ein gut gemischtes und attraktives Konzept. Bestands- und Projektentwicklungsmaßnahmen sind aktuell nicht geplant. Die Lage Die Fronhofer Galeria bildet mit ihrem Vorplatz und der Fußgängerzone am Fronhof die 1a-Lage von Bad Godesberg. Über mehrere Buslinien lässt sich die Fronhofer Galeria leicht erreichen, wobei sich eine Haltestelle direkt vor dem Haus befindet oder per Bahn in ca. 700 m Entfernung zum Bahnhof Bad Godesberg. Das eigene Parkhaus bietet eine verkehrsgünstige Parkmöglichkeit für die Besucher der Galeria und der Innenstadt. Eckdaten Mieter: 41; davon Top 5* Name Nutzung Mietfläche 2) in % Objekttyp/Nutzung Kaufdatum Büro und 12 / 2014 Abschluss Kaufvertrag Baujahr 1968 Kernsanierung Kaufpreis abzgl. Kaufpreisreduzierung abzgl. verfallene Einbehalte zzgl. Anschaffungsnebenkosten Grundstücksgröße Mietfläche gesamt ** Stellplätze Leerstandsquote bzgl. Jahresnettomiete (Soll) 4) 3,48 % Verkehrswert lt. Gutachten Bewertungsstichtag Jahresnettomiete (Soll) 5) Fremdkapital Laufzeit Zinssatz p. a. Zinsbindung Tilgung EUR 36,55 Mio. 1) EUR 0,06 Mio. EUR 0,15 Mio. ca. EUR 2,6 Mio m² m² MF-G 3) 272 EUR 38,2 Mio rd. EUR 2,20 Mio. EUR 17,9 Mio ,57 % % HealthCity Germany Fitness rd m² 14,6 Ip Labs GmbH Büro rd m² 13,2 H&M rd m² 10,0 SICAT Büro rd m² 9,2 C&A rd m² 6,2 außerdem: Q Park GmbH Parken 272 Stellplätze ** Veränderungen durch Umbauten und Neuvermietungen im Jahresverlauf möglich. Nutzungsaufteilung* bezogen auf den Anteil an der Jahresnettomiete (Soll) 4) 19 % Büro Sonstiges Laufzeiten der Mietverträge* in % bezogen auf den Anteil an der Jahresnettomiete 2016 (Soll) 5) % 45 % >2027 Anteilig sind mitvermietete Lagerflächen den Hauptnutzungsarten der jeweiligen Mieter zugerechnet. Fitness-, Gastronomie-, Parkund weitere Lagerflächen wurden der Nutzungsart Sonstiges zugerechnet. Gewichtete Restlaufzeit der Mietverträge: 4,8 Jahre 1) Entspricht einem Einkaufsfaktor von 14,9. 2) Ohne Lagerflächen. 3) MF-G = Mietfläche für gewerblichen Raum nach gif 4) Jahresnettomiete inklusive Leerstand (Marktmiete) 5) Jahresnettomiete ohne Berücksichtigung des Leerstands (Marktmiete) Diese Angaben stellen keine Anlageberatung bzw. Empfehlung dar. Weitere Informationen zum Real I.S. Grundvermögen enthält die allein maßgebliche Verkaufsunterlage: der Verkaufsprospekt mit Stand vom 27. Juni Beachten Sie auch die wichtigen Hinweise in der Produktinformation Portfoliodarstellung. * Stand: 01 / 2017

7 03 Ausgangslage Am ist der Bad Godesberger Bach über die Ufer getreten. Auslöser war ein ungewöhnlich heftiger Starkregen und der für so ein außergewöhnliches Ereignis nicht ausreichend dimensionierte Bacheinlauf der Stadt. Dies hat einen Wasserschaden im Objekt verursacht. Der Schaden führte zum Betriebsausfall sowohl für die Handels- als auch die Büromieter. Sachstand Center Fronhofer Galeria Ca. 82 % der smieter haben am wieder eröffnet. Die restlichen smieter werden voraussichtlich im 1. Quartal 2017, nach mieterseitiger Modernisierung der Ladenflächen, wieder eröffnen. Ein Mieter mit 467 m² Laden- und 20 m² Lagerfläche hat bereits im Zuge der Modernisierung seiner Flächen seinen Mietvertrag bis 2026 verlängert. Die Büroflächen wurden sukzessive ab Anfang Juli wieder nutzbar gemacht. Das Fitnessstudio hat Mitte August wieder eröffnet. Für den eingetretenen Schaden bestand und besteht für das Gebäude eine Sachversicherung inklusive Mietausfallversicherung. Aufgrund dieses Vertrages ist die Versicherung verpflichtet, Entschädigung für die am Gebäude eingetretenen Schäden und den aufgrund des Schadensfalls eintretenden Mietausfall zu leisten. Unter Bewertung des vorhergehenden Sachverhalts kommt die Real I.S. AG zu folgendem Ergebnis: die Gesamtfondsperformance über die Laufzeit des Fonds ist aus heutiger Sicht weiterhin planmäßig. Stand: 01 / 2017 Die von der Überschwemmung am stärksten betroffene Tiefgarage und die Lager- und Technikflächen im Untergeschoss werden voraussichtlich Anfang 2017 wieder stufenweise in Betrieb genommen. Nach Abschluss der Arbeiten wird das Objekt Fronhofer Galeria über eine sanierte Tiefgarage und teilweise sanierte Haustechnik verfügen. Die Folgebewertung des Objekts per zeigt eine Wertsteigerung von über 4 % gegenüber dem Vorjahr. Der aufgrund der Komplexität unumgängliche Zeitbedarf für eine vollständige Wiederherstellung des Objekts Fronhofer Galeria wird nicht von allen Mietern nachvollzogen. Einige Mieter haben deshalb auch Schadensersatzansprüche, u. a. auch wegen Umsatzausfalls, angemeldet und zudem Verzug bei der Schadensbehebung behauptet. Ein Mallmieter fordert zudem die vollständige Wiederherstellung der Mietsache und Erstattung von Räumungskosten. Von zwei kleineren Mietern wurde zwischenzeitlich die Kündigung eingereicht, wobei von drei betroffenen Flächen zwei umgehend nachvermietet werden konnten. Für eine Fläche von ca. 130 m² laufen aktuell Vermietungsaktivitäten. Die Real I.S. AG als Kapitalverwaltungsgesellschaft und als Vertreter des Fonds hat die angemeldeten Ansprüche abgelehnt. Soweit von Seiten der Mieter ein Anspruch mit der Begründung geltend gemacht wird, dass die Fondsgesellschaft die Mängelbeseitigung verzögert hat, geht die Real I.S. AG als Fondsmanager davon aus, dass die bisher für die Instandsetzung aufgewandte und noch geplante Zeit notwendig war und ist. Eine frühere als die bereits erfolgte und derzeit noch geplante Übergabe der Mietflächen an die Mieter war und ist nicht möglich. Aufgrund der Komplexität des Schadens und der im Einzelnen noch andauernden Beseitigung, der noch nicht finalen Abrechnung mit der Versicherung sowie der Klärung der von Mietern geltend gemachten Ansprüche ergibt sich, dass eine abschließende Bewertung des Schadensfalls noch nicht möglich ist.

8 Real I.S. AG Gesellschaft für Immobilien Assetmanagement Innere Wiener Straße München

9 Real I.S. Grundvermögen Fachmarktzentrum Parsdorf Am Lerchenfeld Parsdorf

10 Die Immobilie Das moderne ebenerdige Fachmarktzentrum mit dem großen vorgelagerten Kundenparkplatz wurde im Juli 2016 eröffnet. Es ist im Wesentlichen eingeschossig, stellenweise auch zweigeschossig ausgeführt. Im Gebäude befinden sich drei Mieteinheiten die einzelnen Fachmärkte sind durch einen überdachten Arkadengang wettergeschützt miteinander verbunden. Im 1. OG befinden sich Technikund Sozialräume. Die Mieteinheiten sind mit eigenen Anlieferrampen ausgestattet. Die Lage Circa 15 km nordöstlich des Münchner Stadtzentrums, direkt an der A94 gelegen, hat sich Parsdorf zu einem Gewerbestandort von überregionaler Bedeutung entwickelt. Die in unmittelbarer Nachbarschaft angesiedelten Fachmärkte (Seegmüller, OBI) sowie Modeund Feinkost-Outlets sind Anziehungspunkte das Fachmarktzentrum Parsdorf deckt zusätzlich das Nahversorgungsangebot des täglichen Bedarfs. Vaterstetten und der Ortsteil Parsdorf sind mit S-Bahn und Buslinien an den Münchner ÖPNV gut angebunden. Das Fachmarktzentrum ist über die Buslinie 452 von Parsdorf erreichbar die Bushaltestelle Am Lerchenfeld befindet sich in unmittelbarer Nähe zum Gebäude. Eckdaten Objekttyp/Nutzung Mieter Top 3 Name Nutzung Mietfläche in % HIT rd m² 59,1 Kaufdatum 03 / 2017 Baujahr 2016 Rossmann rd. 844 m² 13,5 Aldi rd m² 27,4 Kaufpreis zzgl. Anschaffungsnebenkosten 1) EUR 23,2 Mio. 2) EUR 1,5 Mio. Grundstücksgröße m² Mietfläche gesamt Stellplätze gesamt Leerstandsquote bzgl. Jahresnettomiete (Soll) Verkehrswert lt. Gutachten Bewertungsstichtag Jahresnettomiete (Soll) Fremdkapital Laufzeit Zinssatz p. a. Zinsbindung Tilgung ca m² 170 3) 0 % EUR 23,2 Mio ca. EUR 1,13 Mio. ca. EUR 11,6 Mio ,65 % % Nutzungsaufteilung* bezogen auf den Anteil an der Jahresnettomiete (Soll) Laufzeiten der Mietverträge* in % bezogen auf den Anteil an der Jahresnettomiete (Soll) 100 % >2026 Gewichtete Restlaufzeit der Mietverträge: rd. 17,3 Jahre 1) Bei den Anschaffungsnebenkosten handelt es sich um eine Schätzung. 2) Entspricht einem Einkaufsfaktor von 20,45 3) Aktuell stehen 183 Stellplätze zur Verfügung. Davon müssen evtl. zukünftig bis zu 13 Stellplätze dem Nachbarn zur Verfügung gestellt werden. Diese Angaben stellen keine Anlageberatung bzw. Empfehlung dar. Weitere Informationen zum Real I.S. Grundvermögen enthält die allein maßgebliche Verkaufsunterlage: der Verkaufsprospekt mit Stand vom 27. Juni Beachten Sie auch die wichtigen Hinweise in der Produktinformation Portfoliodarstellung. * Stand: 03/2017